AFP考试全公式与重点.docVIP

AFP考试重点及公式 LANFAN - PAGE 1 - AFP考试重点合集 收支平衡点=固定支出负担/工作收入净结余比例 安全边际率=(当前收入-收支平衡点)/当前收入 财务自由度=理财净收入/当前年支出=当前净值*投资报酬率/当前年支出 =当前年储蓄*工作年数*投资报酬率/当前年支出 买空保证率=(证券市值-借款)/证券市值. 卖空保证金率=(总资产-借款市值)/借款市值 资产增长率=(工作储蓄+理财储蓄)/期初总资产 净值增长率=净储蓄/净值 年成本法:租房年成本=押金*存款利率+年租金 购房年成本=首付款*存款利率+贷款*贷款利率+年维修费及税金 净现值法:在一个固定的居住期间内,将租房及购房的现金流量还原成现值,高者划算. 年收入概算法:最高可负担房价=[(年收入*可负担房贷比率)/房贷利率]/贷款成数(一般为5-8倍) 目标精算法: 最高可负担房价=储蓄终值+投资终值+到时可负担的贷款 期初净值=过去历年储蓄累积额-资产折旧+历史资产价值增减额(资本利得或损失) 期初现金余额+本期现金收入+本期投资本金收回+本期新增借款-本期现金支出-本期投资本金投入-本期本金还款=期末现金余额 净值报酬率= ( 资产投资报酬率-资金成本率)×财务杠杆倍数 =净收入/净资产 储蓄=现金余额增减-资产负债调整现金净流量 完全民事：18周岁以上或16周岁以上自己劳动作为主要来源； 限制民事：10周岁以上或不能辨认行为的精神病人； 无民事：10周岁以下或完全不能辨认行为的精神病人； 法定继承：第一顺序：配偶、父母、子女；第二顺序：兄弟姐妹、祖父母、外祖父母。 遗嘱的形式：公证、自书、代书、录音、口头。 纠纷的解决：调解、仲裁、诉讼。 接融资还是间接融资主要看中介是否盈利，直接融资：商业本票、债券、股票，间接：存单、存折。 金融监管的主要内容：从对象上看，对商业银行，非银行金融机构和金融市场的监管，从具体内容看，主要对市场准入、市场运作过程和市场退出的监管。 终值和现值： 连续复利下终值和现值： 有效年利率(EAR)： 永续年金的现值： 增长型永续年金的现值： 年金的现值： 增长型年金的现值： (rg) r=g PV=TC/(1+r) 增长型年金的终值：(rg) r=g 名义收益率＝(1＋真实收益率)(1＋预期通货膨胀率)－1 期望收益率： 收益率方差： 协方差： = 变异系数单位收益所承担的风险，越小越好 投资组合的期望收益率： 两个资产投资组合的方差： 资本配置与资本配置线（CAL/CML）： 资本资产定价模型（CAPM）和证券市场线(SML)： 贝塔系数：对整个市场组合变动的反应程度，测量的是系统风险。相关系数越小越能降低风险。 投资组合的贝塔值： 夏普比率： 特雷纳： 詹森指数： 詹森指数大于零，说明投资组合收益率高于市场平均水平，小于零，表明该组合的绩效不好。 α=E( R)- E`( R) = 期望收益率-均衡期望收益率 如果α 系数为零，则它位于 SML 上，说明定价正确；如果α 系数为正数，则它位于 SML 的上方，说明价格被低估；如果α 系数为负数，则它位于 SML的下方，说明价格被高估。 固定增长红利贴现模型：= 合理市盈率： b净利润留成比率 E下年每股收益，ROE股权收益率，净资产收益率 ROE净资收益率=净利润/净资产=销售净利润*资产周转率*财务杠杆(总资产/自有资产) 抛补利率平价:= 远期汇率与即期汇率之间的升（贴）水约等于国内处利率之差 非抛补利率平价:= 预期汇率与即期汇率之间的升（贴）水约等于国内处利率之差 债券贴现率: 有效年收益率: 等价收益率: 基本养老保险:用人单位费率一般不超过20%,职工8% 基本医疗保险:单位6%左右,个人2% 失业保险:单位2%,个人1% 工伤和生育保险:不超过2%,个人不缴 住房公积金:双方缴存比例分别不低于上年度月平均工资的5%,不高于12% 养老金= 保障型保费归类为理财支出,定期寿险,意外险,医疗险,失能险,收入作为转移收入 储蓄型保费当作储蓄,积累的现金价值当作生息资产,养老金,还本金,投资型保单,退休年金 投资性贷款的操作策略：1、设定目标获利率2、设定目标停损率3、定期结清（会考） 投资型贷款额度计算,取最小值: 还息能力上限=年储蓄额/年利率 还本能力上限=其他流动资产/停损比率 银行可贷上限=总可贷额度-已贷额度 劳务报酬税率:不超过2万 20% 0