货币金融学ppt课件第六讲中央银行.ppt

;前言1：中央银行的性质与宗旨;;发行的银行 垄断货币发行权 银行的银行 保管准备金、存款 提供信贷 最后贷款人 办理清算 政府的银行 代理国库 提供信用——信贷（透支）、购买国债！ 管理金融活动，调节国民经济（管理、监督、政策） 代表政府参加国际金融活动（协调与合作）;前言3：如何定义中央银行？;前言4：中央银行是自然产生的吗？;一、中央银行的产生与发展;尚未完全垄断货币发行权 并非专一行使中央银行职能 是商业银行职能与中央银行职能相结合的私人所有的金融机构 ;瑞典银行 1897年，独占货币发行权——真正意义上的中央银行 英格兰银行 1844年，国会通过《皮尔条例》（Peel’s Act）（发行垄断） 1854年，全国票据交换中心 此后至1872年，在几次周期性经济危机中，担当“最后贷款人”；且与国库关系日益密切 ;美联储（Fed）诞生 1913年12月，美国会通过《联邦储备条例》的改革方案，正式成立美联储，美历史上第一次创建了中央银行制度 发展完善阶段阶段，中央银行发展的特点： 英格兰银行被公认最早的中央银行，且影响最大 垄断货币发行权 更全面行使中央银行职能（大萧条期间，西方各国开始强调央行的“最后贷款人”职能） ;1945年12月，法兰西银行收归国有 1946年，英格兰银行收归国有 1957年，联邦德国创建德意志联邦银行 1998年6月，创立欧洲中央银行（ECB） 1948年12月1日，中国人民银行（PBC）成立 在原华北银行基础上组建 1949年2月，总行设在北京。从事业务：发行货币、金融管理、信贷、储蓄、结算、外汇等 1983年9月，国务院决定专门行使中央银行职能;二战后，美联储替代英格兰银行成为国际上影响最大的中央银行 西欧（英、法、德）出现中央银行国有化倾向 组建了一些影响深远的中央银行 德意志联邦银行、欧洲中央银行、中国人民银行等 纯信用本位制下的中央银行重要性提高;单一中央银行制 只设立一家中央银行，单独行使央行职能 其内部机构自上而下是统一的，机构设置一般采取总分行制，逐级垂直隶属 总行是决策机构，分支行是总行派出机构，执行总行指令 权力高度集中统一、职能完善、有较多分支机构 如：英、日、印、中等 ;;;准中央银行制 一个国家（或地区）不设完整意义上的中央银行，而是设立类似中央银行的金融管理局（代表政府）执行部分央行职能； 同时，授权若干信誉良好的大商业银行执行部分央行职能。 新加坡、中国香港、马尔代夫、斐济、沙特、阿联酋、塞舌尔等都采取这一制度 新加坡（金融管理局＋货币发行局）： 金管局：隶属财政部，负责货币发行之外的其他一切事务 货币发行局：负责管理货币发行，并授权大商业银行发行 中国香港（金融管理局＋渣打＋汇丰＋中银） 金管局：货币政策、金融监管、支付体系管理 渣打和中银：货币发行；汇丰：货币发行、票据结算;国有 英、法、德、荷、中，等 半国有 日（55％国有，45％民间）、比（各50％），等 纯私人股份 美、意，等 意：每股面值1000里拉，由银行等金融机构认购 美：股份由参加联储的“会员银行”认购 私人股份的央行接受“公法”管理;所有制形式与独立性 独立性：央行在法律授权的范围内制定和执行货币政策的自主程度 支持独立性的观点：独立性与通胀负相关、货币政策决策与执行高度专业化 反对独立性的观点：政府对整体经济负责、货币政策应与财政政策相配合 弗里德曼(Milton Friedman) ( 1976年诺贝尔奖)的影响 独立性与所有制相关，但有例外 美独立性强，但意独立性弱 德，独立性、很强;附：中央银行独立性与通货膨胀;附1：美联储的诞生;理事会 7名成员 总统提名 参议院同意;美国12个联邦储备区;附3：欧元区17成员国;附4：欧洲中央银行体系的结构与职权;四、中央银行的资产负债表与基本业务;2、中国人民银行资产负债表;3、中央银行基本业务;4、中央银行的货币供给业务;5、人民币发行业务;6、 货币供给理论;;一般的货币供给函数： Ms＝Ms（rD，rT，rS，rL，rd，rO，R，Y，H） 其中： Ms——货币供给 rD ——活期存款费率 rT ——定期存款利率 rS ——短期存款利率 rL ——长期存款利率 rd ——央行贷款给商业银行的利率 rO ——隔夜贷款利率 R ——法定准备金率 Y ——名义国民收入 H ——基础货币; 从长期看，基础货币的变动是货币供给变动的主要因素。但在经济周期中，通货比率和准备金率的变动也起到非常重要的作用 私人部门影响货币供给，央行要想抵消其影响，就必须能够准确预测其反应 商业银行通过它对准备金的需求变动能影响货币供给 央行通过公开市场操作改变准备金率、再贴现率影响货币供给 货币发展引起通货比率和存款比率变动，影响货币供给 经验支持货币供给的行