金融理论政策.ppt

金融理论与政策 一、课程安排 1.金融宏观调控理论与实践 2.金融中介理论与我国银行业改革 3.课堂讨论 4.金融市场理论与实践 5.通货膨胀与通货紧缩问题研究 6.课堂讨论 7. 金融危机与金融监管问题研究 8.考试 二、参考书1.《货币金融学》第9版，米什金，中国人大出版社，2011年1月2.《货币金融理论与政策》，王佩真主编，中国金融出版社，2005年9月 3.《20世纪西方货币金融理论研究：进展与述评》（修订版），王广谦主编，经济科学出版社，2010年10月 4.《货币理论与政策》（第二版）， 卡尔 E.沃什著，上海财经大学出版社，2004年11月 5.《变革——中国金融体制发展六十年》，刘鸿儒等著，中国金融出版社，2009年10月 三、改革开放以来我国金融体制的发展演变 （一）20世纪80年代金融体制改革 1.专业银行机构组建 1979年中国农业银行、中国银行、中国建设银行相继恢复成立或独立运营。 1984年1月，中国工商银行成立，承办原来人民银行办理的工商信贷和储蓄业务。 2.中国人民银行成为中央银行 1983年9月，国务院决定中国人民银行专门行使国家中央银行职能。 3.以交通银行为起点的股份制商业银行设立 交通银行在1986年重新组建，招商银行、中信实业银行等全国性股份制银行也相继成立。 4. 城市信用合作社起步 1986年7月，中国人民银行颁布了《城市信用合作社管理暂行规定》，明确城市信用合作社是中国人民银行领导下的以城镇集体经济、个体经济为主要服务对象的集体所有制金融机构。城市信用社的发展从此步入正轨。1986年至1988年的三年间，城市信用社规模迅速壮大，构成了我国城市信用社现行体制的基本框架。 5.中国资本市场萌生（1978-1992） 1990年12月上海证券交易所和深圳证券交易所先后开始营业 6.外汇管理体制改革——计划管理为主，市场调节为辅的管理体制（1979-1993） 7.研究的热点问题 （1）银行的职能与作用、银行的业务发展、银行与财政的关系等 （2）央行宏观调控模式的转变、货币政策的选择、政策工具的运用、货币供应量层次的划分等 （3）通货膨胀的成因和对策研究 8.20世纪70-80年代西方货币金融学研究的重点问题 （1）货币政策与通货膨胀问题 （2）国际货币体系问题研究 （3）金融创新理论研究 （4）金融市场理论进一步深化 （5）资本流动分析 （6）外债问题研究 （7）对发展中国家金融问题的关注 （二）20世纪90年代金融体制改革 1. 银行业加快改革步伐 1995年《商业银行法》以法律形式肯定了商业银行的地位和作用。 1995年5月10日，我国发布的《商业银行法》明确规定了商业银行“实行自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束”，并且以其全部法人财产独立承担民事责任。 3.利率市场化改革 利率市场化改革讨论，为什么要改？ （1）严格的利率计划控制，与经济体制的市场化不相适应。 （2）利率水平不能反映资金供求状况。 （3）利率调节作用难以发挥。 改革步骤讨论，一步到位还是渐进式？ 利率市场化改革的推进过程 1993年，国务院提出利率市场化改革的基本设想。 1996年6月1日，银行间同业拆借利率先行放开。 1996—1998年，逐步放开债券市场利率，包括放开银行间债券回购和现券交易利率，银行间市场政策性金融债和国债发行利率。 1999年9月实现了国债在银行间债券市场利率招标发行。 1999年10月，逐步放开人民币长期大额协议存款利率。 2000-2004年，逐步放开境内外币贷款利率和大额外币存款利率。 2003年8月，允许试点地区农信社贷款利率上浮不超过基准利率2倍。 2004年1月1日，再次扩大贷款利率浮动区间。 2004年3月25日，实行再贷款浮息制度。 2004年10月29日，不再设金融机构人民币贷款利率上限，城乡信用社贷款利率浮动上限扩大到基准利率2.3倍，人民币存款利率首次允许下浮。 2005年1月，央行发布《稳步推进利率市场化报告》利率市场化改革的总体思路确定为：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化。存、贷款利率市场化按照“先外币，后本币；先贷款，后存款；先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行。 2007年1月4日，上海银行间同业拆借利率(shibor)正式运行。 4.中央银行间接调控体系的建立和完善。 1998年，针对通货紧缩的宏观形势，央行调控开始了由直接向间接的转变。取消贷款限额管理；改革存款准备金制度；灵活运用利率手段调节货币供应量；加大公开市场操作力度。 5.农村信用社管理