成都理工大学财务管理第十五章 营运资金管理原理.pdfVIP

第十五章 营运资金管理原理 本章提要与目标：营运资金管理是短期财务决策的重要内容，风险与收益的权衡是营运 资金管理的首要原则。通过学习，理解营运资金管理在财务管理中的重要地位；掌握营运资 金管理的基本原则；了解各种营运资金管理策略的不同类型及其组合；辨析各种营运资金管 理策略的风险与收益。 第一节 营运资金管理概述 企业的短期财务决策，就是营运资金的财务管理与决策，它包括短期融资和流动资产管 理两方面的内容。短期财务决策的目的是：筹措融通由于季节性、周期性和随机性因素造成 企业经营活动的波动变化所需的资金；正确地管理与运用流动资产，使现有的固定资产得到 最大限度的利用，促进企业的正常营运与有效增值；研究增加流动资产所带来的收益同短期 筹资成本相平衡的条件以及短期负债代替长期负债的可能性。 一、营运资金及其特征 营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金又称总营运资金，是指一个企业流动资产 的总额；狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产减去流动负债之后的净额。如果净 营运资金为正，与之相对应的净流动资产要以长期负债或股东权益的一定份额为其资金来 源。流动资产通常包括现金、有价证券、应收票据、应收账款、预付账款、存货等；流动负 债通常包括短