业绩稳健`风险控制能力强长城久富核心成长基金文件.docVIP

个人收集整理 勿做商业用途 个人收集整理 勿做商业用途 PAGE / NUMPAGES 个人收集整理 勿做商业用途 最近一年基金走势图 日期： 2010年11月19日 报告编号： 相关报告： 研究报告 研究报告 / 基金专题 长城久富：长期业绩稳健、风险控制能力强 ——上证五星基金巡礼之五 长城久富在熊市里表现良好，长期业绩稳健.在过去地3年中，该基金在熊市里地表现良好，业绩好于基准、但稍弱于同类基金.从不同时间段来看，该基金短期业绩一般，但中长期地业绩优良. 长城久富波动性和损失地可能性处于同类基金均值，风险中等.经风险调整后地超额收益排名靠前，损失最大地年份是2008年熊市地-44.83%，但在该年，业绩基准下跌了53.36%，同类基金平均下跌了51.45%.总体上看，该基金地风险中等，适合稳健地投资者.文档收集自网络，仅用于个人学习 仓位控制灵活、表现出了一定地择时能力.该基金地上证择时能力指标为0.05，在基金总体上不具备择时能力地背景下，长城久富具备较强地择时能力.文档收集自网络，仅用于个人学习 长城久富行业配置广泛，在不同时期地行业配置灵活.在行业配置方面，该基金在历史上涉及到地行业比较广泛，在机械设备仪表行业和金融保险行业地配置较重.同时，该基金行业配置方面也比较灵活.文档收集自网络，仅用于个人学习 从二季度开始加大了对食品饮料、生物医药制品行业等抗通胀行业地配置，三季度又进一步增持，但这几个行业在四季度涨幅较小.观察2010年三季报发现，在三季度各行业增仓幅度较小.由于三季度行业配置地调整与本轮反弹地行业有所出入，因此，长城久富在同类基金中地业绩排名有所下跌.文档收集自网络，仅用于个人学习 长城久富主题持股集中度较高.从历史上其前10大重仓股来看，长城久富所选择品种比较分散，投资比重都较低，但持股集中度较高，基本都保持在40%左右.文档收集自网络，仅用于个人学习 从二季度开始增持与消费食品相关地股票，三季度期间再次增持该类股票，近期表现一般.在历史上，长城久富表现出了较强地选股能力，上证选证能力指标为0.27，在同类基金位居前1/4，大大超过同类均值0.13，但是近期地表现一般.该基金三季度持股分散，主要以消费类股票为主，重点关注具有成长性地个股.进入四季度以来，随着风格地转换，该基金重仓股表现一般. 文档收集自网络，仅用于个人学习 长城久富核心成长HYPERLINK / \t _blank \o 基金基金（LOF）成立于2007年2月12日，首次募集份额为93.02亿份.截至2010年9月30日，该基金最新份额为20.83亿份，规模较最初大幅减少78%.按规定，该基金地HYPERLINK / \t _blank \o 股票股票占基金总资产地60%-95%.长城久富核心成长基金成立至今，共有5位基金经理.现任基金经理杨建华具有多年研究与投资经验，他于2001年进入银华基金管理有限公司，曾任基金经理助理、“长城安心回报”基金经理和“长城久泰中信标普300”基金经理.在上海证券基金评级中，长城久富核心成长3年综合评级、风险控制能力、选证能力、择时能力分别被评为五星级和四星级.从中长期来看，该基金适合稳健地中长期投资者.文档收集自网络，仅用于个人学习 长城久富长期业绩稳健； 中等风险，适合稳健、期望获得同类基金平均收益地投资者； 风险控制能力强，选证能力、择时能力较强； 仓位控制灵活，行业、股票配置能力较强； 一、长城久富核心成长中长期业绩稳健 自成立以来，长城久富核心成长取得了53.44%地净值增长率（截止2010.11.9），在同一期间，其业绩比较基准地涨幅为40.04%，同类基金地平均涨幅为77.76%.总地来说，长城久富中长期业绩表现稳健.文档收集自网络，仅用于个人学习 长城久富中长期业绩稳健 长城久富在熊市里表现良好，长期业绩稳健.分年度来看，在2007年2月12日成立后，长城久富虽然也赶上了2007年地大牛市，但在同类中排名落后，表现不佳.在该年取得了49.05%地收益，但是业绩落后基准近30个百分点，而同类基金在2007年底取得了平均100.75%地涨幅；在随后2008年地大熊市中，该基金表现有所进步，虽然随同熊市大幅下挫了44.83%，但相对来说业绩却超越了基准和同类基金地均值，表明该基金抗风险能力较强，因此排名有所提升；长城久富在2009年取得了74.34%地收益，业绩分别超越基准和同类基金8个百分点和4个百分点；在2010年至今地时间里，该基金取得了7.03%地收益，超过基准7个百分点（数据截止时间为11月