第02章节 金融体系资料.pptVIP

1 货币银行学第二讲 金融体系 了解金融体系的构成 掌握金融体系的整个运作流程 2 主要内容 经济运行中的金融体系 金融体系的构成：金融工具 金融体系的构成：金融市场 金融体系的构成：金融机构 3 经济运行中的金融体系 直接融资 资金 金融工具 资金 间接融资 贷款人—存款人 家庭 公司 政府 外国人 借款人 家庭 公司 政府 外国人 资金 金融市场 资金 金融工具 金 融 机 构 4 经济运行中的金融体系 假定一国的经济运行中，对外贸易不占重要地位，政府也不发挥作用，则这属于两部门经济运行情况，且主要存在实物和货币两种循环，且循环价值相等。 在金融盛行时，家庭除了消费，还将部分资金用于储蓄，从而可以在金融市场上以金融机构为媒介，运用各种金融工具，将该部分储蓄转化为投资，从而为扩大再生产提供保障，有利于经济的增长。 5 经济运行中的金融体系 就储蓄本身而言，它降低了产品的需求总额，进而缩小了货币的循环。 如果企业的盈余无法用什么方法来抵消，就会使购买产品的开支量减少，降低部门间的货币循环水平，进而可能引起实物循环的收缩。在这种情况下，必须通过某种机制把英语单位的盈余引向赤字单位，由后者用于消费或投资，把储蓄资金转变为投资资金，使两部门经济中的货币不至于萎缩，从而保证经济运行的正常进行。 经济运行对储蓄-投资转化机制的需要为金融体系的存在了条件和机会。金融体系的作用就是吧英语单位和尺子单位联系起来，使盈余单位能很便利的向尺子单位融通资金。 6 金融体系的构成：金融工具 信用和信用工具 信用的含义 由于储蓄资源的产权是充分界定的，资金的融通只能按照价值规律要求作为商品来交易，即有条件的让渡。这种有条件的让渡就是我们一般所说的信用关系。 现代意义的信用：未来偿还商品赊销或货币借贷的一种承诺，是关于债权和债务关系的约定。贷出称为授信，借入称为授信，债务人依诺还债称为守信。 信用的产生：信用是从属于商品经济的范畴，它的产生同货币支付只能的发展密切相联。 7 金融体系的构成：金融工具 信用的本质表现 信用不是一般的借贷行为，而是以还本付息为条件的借贷行为。 信用是价值运动的特殊形式。 一般价值运动的形式：所有权的转移、等价交换 信用方式引起的价值运动是通过一系列借贷、偿还、支付活动实现的：所有权没有发生转移，只是使用权的变化；没有进行对等的交换。 金融工具 记载债权人权利和债务人义务的凭证，即所谓的信用工具。 为储蓄向投资的转化提供了具有法律效应的凭证，加速了储蓄者、投资者之间的融资过程，使金融活动得数量大大增加，金融活动的效率也有所提高。 8 金融体系的构成：金融工具 金融工具的种类及其特征 种类划分 两种基本类型： --债权凭证：债券、国库券、短期融资券等 --所有权凭证：股票 按发行者的性质划分： --直接金融工具：商业票据、债券和股票等 --间接金融工具：各类存款、银行票据、金融债券、人寿保险单、银行保险单、银行承兑汇票等 按交易偿还期限划分： --短期金融工具（货币市场工具）：本票、汇票、支票、大额定期存单、银行承兑汇票、短期政府公债等 --长期金融工具（资本市场）：中长期政府公债、股票 9 金融体系的构成：金融工具 金融工具的特征 期限性： --以金融工具发行日开始计算的偿还期限为名义期限；但对投资者而言更具有意义的是实际期限，即从持有金融工具之日起到该金融工具的到期日止所经历的时间 --无期限：如英国统一公债或永久性公债；股票等 --短期：银行活期存款等 流动性： --如果一种资产在转换为货币时需要花费时间，或变现时易受价格波动的损失，或在变现过程中要消耗相当的交易成本，即具有一定程度的不流动性 --金融工具的流动性部分取决于市场对它所提供的便利 --金融工具的流动性与债务人信用成正比，与期限成反比 10 金融体系的构成：金融工具 金融工具的特征 风险性： 违约风险—即使以一特定的债务人而言，其所发行的证券也有不同的风险之分，因为不同的证券对同一债权人索偿权有先后之分 市场风险—即由于利率上升而是证券市场价格降低的风险。证券的市场价格是其收入的资本化，和证券所带来的收入成正比，和市场利率成反比 购买力风险—指由于通货膨胀的原因物价上涨，使单位货币只能购买比以前少的东西 一般而言，风险与流动性成反比，具有高流动性的证券同时也是低风险的；风险与期限成正比。 11 金融体系的构成：金融工具 金融工具的特征 收益性： 收益大小通常用收益率（净收益对本金的比率）来表