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第三章 银行其他资金来源的管理 重点提示 基本概念： 同业拆借 金融债券 回购贷款 抵押贷款 再贴现 重点问题： 1、同业拆借的特点及拆借资金数量、利率、期限的选择； 2、发行金融债券的意义及管理要点； 3、向中央银行借款的特点、种类、对象、条件和原则。 第一节 银行非存款资金概述 一、银行非存款资金的概念 银行的非存款资金，也称非存款性借入资金、非存款性负债，是指银行除了存款以外的其他各种借入资金。主要包括：同业拆借、回购协议、向中央银行或向国际金融市场借款、发行金融债券等等。 非存款性资金与存款资金的区别？ 主动 成本 不确定因素 风险 二、银行非存款资金的类型 (一) 短期借入资金 1、同业拆借 2、回购 3、向中央银行借款 4、转贴现与转抵押 5、向国际金融市场借款 (二)中长期借入资金 三、银行借入非存款资金的意义 可以提高商业银行的资金营运和管理效率 可以增加银行的资金来源、扩大银行的经营规模，并加强银行与外部的联系和往来 有利于满足银行业务经营的各种需要 第二节 同业拆借的组织与管理 *一、同业拆借的组织与管理 （一）概念：同业拆借是指金融机构之间的短期借款，是银行为解决短期资金余缺、调剂准备头寸而相互融通资金的一种重要方式。 （二）特点：1、同业性；2、短期性；3、协商性；4、利率低；5、不缴法定存款准备金。 （三）同业拆借产生 同业拆借产生于存款准备金制度的实施。1913年，美国以法律形式规定：所有接受存款的商业银行都必须按存款余额的一定比例计提存款准备金，并将其作为不生息的支付准备金存入中央银行，准备金数额不足，会受到严厉的经济处罚。 同业拆借产生 为了能够满足中央银行的管理要求以及商业银行自身业务经营的资金需求，并且不使资金滞留或闲置在银行而没有或较少产生营运收益，有多余准备金的银行和存在准备金缺口的银行之间出现了对于准备金的借贷，以调剂银行的准备金供求状况，这就形成了银行之间的同业拆借。 二、同业拆借市场的分类 有形拆借 主要在日本东南亚 通过有形的拆借经纪公司来媒介 特点：效率高 交易较公正 安全性高 无形拆借 通过各行在中央银行的存款账户完成 通过电话、电传进行——？ 大部分国家采用 直接交易方式 间接交易方式 半日期拆借 日本较多，在拆借总额中占17%左右 分午前交易和午后交易 午前交易——9点营业之后因现金不足而拆，午前票据交换清算时归还 午后交易——午前票据清算时开始，当天营业终了时偿还 日期拆借 拆借中最主要的种类 又称隔夜拆 无担保，信用放款 指定日期拆借 2天→30天，也有30天↑（称为逾月拆借） 中途不能解约 多需抵押担保 三、我国同业拆借市场的特点 1、从市场组织形式来看我国的拆借市场以无形市场为主，以中心城市为依托，有形市场与无形市场相结合。 2、从市场交易方式来看，直接交易与间接交易相结合，以直接交易为主。 3、从市场交易是否有担保来看，以无担保的信用拆放为主。 4、从市场拆借期限来看，以期限较长的借贷市场为主。 5、拆借利率实现市场化。 四、同业拆借资金数量、利率和期限的选择 （一）同业拆借必须遵循的三个原则： 1、公平自愿 2、诚信自律 3、风险自理 （二）拆借资金量的确定应考虑本行可拆入资金量、中央银行控制要求、拆借资金的期限和利率、盈利性要求。 1、可拆入资金的额度要求； 2、拆借资金比例的控制； 3、拆借资金盈亏平衡点的分析。 五、同业拆借的基本程序 1、协商成交； 2、签订协议； 3、提交市场管理机构签证； 4、交割资金； 5、还本付息。 第三节 发行金融债券的组织与管理 一、发行金融债券的意义 （一）债券与金融债券的含义 1、债券：是一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。 2、金融债券：是银行开出的债务证书，债券的持有人享有到期收回本金和利息的权利。是银行筹集中长期资金的主要方式之一。 （二）发行金融债券的意义 1、促使负债来源多样化，增强负债的稳定性 2、常常可视为银行资本金，但发行费用比股票低 3、自主性强，可有计划筹集 4、不交存款准备金和支付存款保险费，降低了资金成本 二、我国金融债券发行情况 1985年首次发行，按“高来高去”原则，工行农行共发行30亿，期限1年，利率9%，个人持有。其后其他专业银行陆续发行。主要种类： 1、累进利率金融债券：背景→物价上涨；期限1-5年（满一年即可兑付）；利率累进9%→13%；可以流通转让。 1988年，工农建发行20多亿元。 2、贴水金融债券：1988年工行率先发行，采取固定期限浮动利率方式。期限3年3个月；利率不在债券上标注，而是依据各地利率水平通过价格反映，100元→75元； 500元→375元； 1000元→75