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《金融风险管理基础教程》;第一章 绪 论; 金融管制：是指一国政府为维持其金融体系稳定运行和整体效率而对金融机构和金融市场活动的各个方面进行的管理和限制；具体包括：市场准入、业务范围、市场价格、资产负债比例、存款保险等方面的管制。金融管制在一定程度上限制了金融机构的活动，影响了它们的利益，因而成为金融机构进行金融创新的诱因之一。 ;（一）从自由化走向监管; 证券交易在16世纪的西欧开始萌芽。英国的 “乔纳森咖啡馆”是最早的自发性证券交易市场。 1773年，英国第一家证券交易所（现伦敦证券交易所前身）在“乔纳森咖啡馆”成立。1802年获得英国政府的正式批准。 1790年，美国第一个证券交易所——费城证券交易所诞生。 1792年5月17日，经营拍卖业务和其他行业的24名商人在纽约华尔街的一棵梧桐树下商定，每天在此从事证券（主要是股票）交易。 1793年，一家名叫杨迪的咖啡馆在华尔街落成。于是露天的股票市场就移送咖啡馆经营，这就是纽约证券交易所最早的雏形。;西方银行业早期发展的历史表明： 货币银行、证券业都是伴随着经济发展而产生和发展起来的。早期的金融混乱对经济的影响能力终究十分有限，即金融对经济的“主动性”作用并没有产生，尤其在金本位制度下，银行本质上不是创造货币的机构，所以整个金融行业同其他商业机构一样，基本上不受管制，其对金融监管的需求程度以及监管本身的效能都不明显。 ;1863年，美国通过《国民货币法》，这是世界上最早以法律形式确定的金融监管制度。 1864年，对该法加以修订并改名为《国民银行法》，其宗旨是确立联邦政府对银行业监督和干预的权威，建立统一监管下的国民银行体系以取代分散的各州银行，从而协调货币流通，保证金融稳定。 1913年，美国通过《联邦储备法》。这是《国民银行法》颁布半个世纪以后，美国金融法最富革命性的进展。 1876年，德国成立帝国银行，统一了德国货币。 1882年，日本成立日本银行，并逐步垄断了货币发行。 ;;;;; 继30年代中期的立法之后，美国的金融监管直到70年代一直依循全面管制的方向发展。政府倾向于直接的管制，银行业自由化的思想已被完全抛弃，相反，对新银行开业加以限制，银行业实际上已成为受保护的行业。 二战后非银行金融机构处于重要地位，因此限制开业的规定也适用于这些金融机构。 联邦储备系统权力的集中与加强。联邦储备系统由原来权力分散的体制变成为中央集权的体制，原来的联邦储备委员会改组成更为独立的联邦储备理事会，这样联储可以更有力地制订和执行货币政策，同时行使货币政策的手段也进一步扩大，联储对股票贷款、存款利率（Q条例）、票据贴现、存款准备等作出规定，公开市场业务的权力也进一步加强。这段时期重要的银行立法还有1956年银行持股公司法，1960年银行合并法、1966年利率管制法，对银行持股公司、银行合并活动和存款利率进行管制，反映了政府对银行予以全面管制的立法思想。;;;;;二、自由？管制？;;80年代末90年代初，日本经济经过连续四年增长后突然崩溃。 东京交易所股价指数从“泡沫经济”时期最高峰 38 915.87点下跌到1994年1月28日的19307点，跌幅达51％。房地产价格的跌幅也超过50％。银行由于大量不良债权陷入危机之中，使日本经济亦陷入战后最长的衰退之中。 1995年2月份东京协和、安全信用社破产，1995年5月份横滨友爱信用金库倒闭，7月31日，东京最大的信用社——宇宙信用社由东京都政府宣布破产，8月30日，日本最大的信用社——木津信用社由大坂府宣布倒闭，就在同一天，兵库银行也宣判了死刑。11月份“大和银行”事件，12月份野村国际证券公司事件，接二连三的事故使“金融机构不破产”的神话开始崩溃。 1997年11月日本四大证券公司之一山一证券倒闭，其债务高达3万亿日元。 ;1997年7月，以泰国中央银行7月2日被迫放弃实行已达13年之久的泰铢钉往美元的汇率制度为开端，一场酝酿已久的金融危机，以出人意料、令人借手不及的速度迅速危及东亚乃至世界其他地区。受这一金融风暴的冲击，东亚地区主要国家和地区汇市暴跌，股市狂泻，利率上扬，外汇供不应求，通胀率大幅上升，金融市场剧烈动荡，一些国家经济元气大伤。到1997年末，泰铢、印尼盾、马来西亚林吉特、韩元对美元汇率全年分别下跌45.3％、57.7％、53.8％、48.3％；股市全年分别下跌56.0％、52.4％、37.0％、42.2％。东南亚国家和韩国、日本金融机构的破产此起彼伏。国际货币基金组织和东亚地区各国多次协调救援活动，但未能阻止金融危机的蔓延。 ;金融全球化，是指世界各国和各地区放松金融管制、开放金融业务、放开资本项目管制，是资本在全球各地、各国的金融市场上自由流动，最终形成全球统一的