关于《郑州商品交易所白糖期权仿真交易管理办法》的解读.PDFVIP

关于《郑州商品交易所白糖期权仿真交易管理办法》的解读 根据2014 年4 月2 日郑州商品交易所公布的《郑州商品交易所白糖期权合 约（仿真版）》和《郑州商品交易所期权仿真交易管理办法》，做如下解读： 一、白糖期权合约的主要条款 合约标的物 白糖期货合约 合约类型 看涨期权、看跌期权 交易单位 一手（10 吨）白糖期货合约 报价单位 元（人民币）/吨 最小变动价位 0.5 元/吨 与白糖期货合约每日涨跌停板的绝对数相同。其中,期权跌停板 涨跌停板 不低于期权最小变动价位。 到期月份 白糖期货合约交割月份前二个月及交易所规定的其他月份 交易时间 与白糖期货合约相同 最后交易日 期权到期月份的最后1 个交易日 到期日 同最后交易日 每个交易日以前一交易日结算价为基准，按行权价格间距挂出 行权价格数量 5 个实值期权、1 个平值期权和5 个虚值期权。 行权价格在3000 元/吨以下时，行权价格间距为50 元/吨； 行权价格在3000 元/吨以上，7000 元/吨以下时，行权价格间 行权价格间距 距为100 元/吨；行权价格在7000 元/吨以上时，行权价格间距 为200 元/吨。 美式。买方可在到期前的每一交易日闭市（15:00）前提交行权 行权方式 指令、撤销行权指令；买方可在到期日15:20 之前提交或撤销 行权指令、放弃指令。 看涨期权（白糖期货合约交易代码+C+行权价格），看跌期权（白 糖期货合约交易代码+P+行权价格），格式：SRYMM+C(P)+EP， 交易代码 其中EP 为行权价格。 如： （SR405-C-5000） 上市交易所 郑州商品交易所 二、白糖期权合约交易业务 交易编码 与期货交易相同的交易编码 期权合约的价格 期权合约每报价单位的权利金。 限价指令最大下单数量为1000 手；市价指令最大下单数量由交 最大下单数量 易所公告。 组合指令是指同时买卖不同合约的指令。 组合指令有FAK、FOK 指令。 组合指令 组合指令不参与集合竞价，行情出现单方无报价时不得下达组 合指令。 1.新月份白糖期权合约的挂盘时间为交割月的第十二个交易日 2.新挂盘白糖期权合约为一个平值、五个实值和五虚值期权合 约。 3.期权合约上市交易后，交易所在每个交易日闭市后，根据结 期权合约挂盘原则 算价格，确定平值期权的行权价格。对于实值、虚值期权合约 数量小于合约载明数量的，交易所将增挂新的行权价格期权合 约。 4.期权合约挂盘基准价由交易所确定。 1．平值期权是指行权价格等于（或者接近于）标的物上一交易 日结算价格的期权合约。当上一交易日标的物结算价格等于两 个相邻行权价格均值时，取价格较高的作为平值期权行权价格。 期权类型的判定 2．实值期权是指行权价格低于(高于)平值期权行权价格的看涨