金融数学第五讲期权定价 二叉树方法.pptx

;一个简单的二叉树模型;Stock Price = $22 Option Price = $1;一个简单的二叉树模型;考虑一个资产组合: 持有 D 份股票 成为一份看涨期权的空头 当 22D – 1 = 18D or D = 0.25，资产组合是无风险的;资产组合的估值( 无风险利率为 12% );期权的估值;推广到一般情形;推广到一般情形(continued);推广到一般情形(continued);推广到一般情形(continued);Risk-Neutral Valuation;最初例子的修正;期权的估值;两步二叉树模型;欧式看涨期权的估值;一个看跌期权的例子：X＝52;美式期权该如何估值？;1 二叉树期权定价模型 1.1 二叉树模型的基本方法 熟悉 1.2 基本二叉树方法的扩展 熟悉 1.3