第七章 远期外汇交易forward exchange transaction精心整理专业资料，请放心下载.pptVIP

远期汇率=本金*即期汇率*（1+报价货币的存款利率*存款天数/360）/本金*（1+单位货币存款利率*存款天数/360） 汇水数=远期汇率-即期汇率 =本金*即期汇率*（1+报价货币的存款利率*存款天数/360）/本金*（1+单位货币存款利率*存款天数/360） -即期汇率=即期汇率*（1+报价货币的存款利率*存款天数/360）/（1+单位货币存款利率*存款天数/360） -即期汇率 精心整理专业资料，请放心下载 在这里“单位货币的存款利率×存款天数÷360”的数值很小，可以忽略不计，便可以推导出远期汇水的公式为： 汇水数=即期汇率*（报价货币存款利率-单位货币存款利率）*存款天数/360 即：升(贴)水=即期汇率×两国货币利差×交易期限÷12 精心整理专业资料，请放心下载 2. 总结:两种货币的利差是决定其远期汇率的基础。即： 利率低的货币,远期汇率升水; 利率高的货币,远期汇率贴水; 若利差为零,则为平价 3.计算公式: 远期差价=即期汇率 × 利差 × 月数/12 精心整理专业资料，请放心下载 六、 远期外汇交易的应用 功 保值：保值性远期外汇交易 能 投机：投机性远期外汇交易 保值性远期外汇交易： 指卖出（或买进）所持有的（或所承担的）一笔外币资产（或负债）的远期外汇，交割日期与持有外币资产变现（或负债偿