私募股权基金介绍（问答版）.pptVIP

私募股权基金介绍（问答版） 第一问：目前国内私人投资的主要工具是什么？ 私人投资的主要工具 股票投资 基金投资 （开放式基金和封闭式基金） 信托产品投资 债券投资 银行存款或银行理财产品 贵金属投资 房地产 投资 （如黄金） 第二问： 什么是私募股权投资基金（PE）？ 私募股权基金顾名思义是指从事私人股权投资的基金。 私募股权投资（Private Equity）（简称“PE”）；对非上市企业进行的权益性投资，以策略投资者的角色积极参与投资标的的经营与改造，通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。 私募股权投资的资金，一般采取非公开发行的方式，向有风险辨别的承受能力的机构或个人募集。 第三问 ：PE投资的分类是什么？ 风险投资基金 产业投资基金 并购基金 投资于与管理层收购有关的（MBO、MBI）并购，投资于过渡期企业的过桥融资和投资于企业首次公开发行股票（IPO）等 投资于早期和成长期企业 投资于早期和成长期企业 第四问： 私募基金发展的法律依据是什么？ 2007年6月1日，施行的 新《中国人民共和国合伙企业法》 第五问： 什么是杠杆融资？ 1 是指某一企业拟收购其他企业进行结构调整和资产重组时，以其收购企业资产和将来的收益能力做抵押，从银行或以其他方式募集部分资金用于收购行为的一种财务管理活动。 一种财务管理活动 以企业兼并为活动背景 2 在一般情况下，借入资金占收购资金总额的70%-80%，其余部分为自有资金，通过财务杠杆效应便可成功的收购企业或其部分股权。 第六问 ：什么是IPO？ IPO（Initial public offerings）即企业首次（新股）公开发行股票 上市公司的股份 根据向相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款 通过经纪商或做市商进行销售 一旦首次公开上市完成后 申请到证券交易所或报价系统挂牌交易 首次公开招股是指一家企业第一次将它的股份向公开出售 第七问 ：什么是基金托管人？ 基金托管人：为基金开设独立的银行存款账户，并负责账户管理的机构。负责基金的银行账户款项收付及资金划拨。 第八问 ：什么是投资顾问和财务顾问？ 投资顾问 指投资方面给以专业性的指导意见或建议的机构或个人 财务顾问 指具备专业财务知识，为投资人提供投资理财咨询策划服务的专业人员或机构 第九问 ：为什么选择以合伙企业的方式存续私募基金？ 1 2 3 从国际创业投资发展的经验特别是美国发展经验来看，80%以上的风险投资采取有限合伙的组织形式进行运作 有限合伙制度意在搭建一个创新的投、融资平台，由富人（投资者、创投机构）作为有限合伙人，在出资范围内承担有限责任；能人（经营者）作为普通合伙人参与企业经营，对合伙企业债务承担无限连带责任 无限责任合伙人承担无限责任 寻找高回报投资项目能力大 丰富的管理经验 专业背景强 .能使其他投资者放心 .能吸引更多的投资者参与创业投资 .能较好规避常见的经营者道德风险问题 第十问 ：合伙企业的组织结构？ 合伙人大会 投资决策委员会 风险控制委员会 投资决策 总经理 选举 产生 会计师事务所 选定 合伙人大会--由全体合伙人组成 投资决策委员会--由普通合伙人委派代表二人，有限合伙人委派代表二人，项目专家三人联合组成 风险管理委员会--为合伙企业的监督管理机构，由合伙人大会委派三人组成 会计师事务所--为有效监督合伙企业的财务状况，将进行定期审计。 第十一问 ：什么是合伙企业的普通合伙人？有限合伙人？ 普通合伙人是有限合伙企业中具体执行合伙事务的机构，也就是通常所说的“能人”或“经营者”。 普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，但不参与合伙企业事务的具体执行。 根据法律规定，国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人。 有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成。 有限合伙人是指仅以认缴的出资额为承担有限责任的自然人、法人或者其他组织。也就是通常所说的“富人”。 有限合伙企业制度为能人与富人的结合提供了合法制度平台。 第十二问 ：什么是合伙协议书？ 合伙协议书是有限合伙企业成立的必备条件，也是合伙人各方的合伙经营合同，相当于有限公司或者股份公司的章程。 （一）合伙企业的名称和主要经营场所的地点；（二）合伙目的和合伙经营范围；（三）普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名称、住所；（四）合伙人的出资方式、数额和缴付期限；（五）执行事务合伙人应具备的条件和选举程序；（六）执行事务合伙人权限与违约处理办法；（七）执行事务合伙人的除名条件和更换程序；（八）有限合伙人入伙、退伙的条件、程序以及相关责任；（九）有限合伙人和普通合伙人相互转变程序。（十）利润分配、亏损分担方式；（十一）合伙事务的执行；（十二）争议的解决方式；（十三）合伙企业的解散与清算；（