浅析几个典型IPO案例.pptVIP

浅析几个典型案例 2010年8月 一、海外上市与回归二、对赌协议三、职工持股会四、共同实际控制人 一、海外上市与回归 263网络 4月23日二六三网络通信股份有限公司（下称“二六三网络”）首发申请获通过，这也就成就了红筹架构在境内成功上市的典型案例。 二六三网络在披露的招股说明书中对于红筹架构的问题做了较为详细的论述，处理思路清晰，解决方式得当，实现结果明确且不存在潜在纠纷，不失为实务操作中非常经典的参考案例。 二六三网络是一家运用互联网技术开展通信服务的新经济企业，主要经营业务包括96446IP长途转售业务、95050多方通话业务的通信服务以及专业电子邮件、主叫计费拨号上网接入等服务。 二六三网络实际控制人为李小龙，其持有总股本的27.63%。 一、海外上市与回归 2005年二六三网络拟于境外（美国）申请上市并于上市前进行了一轮海外私募（可转换及可赎回的优先股），鉴于境内对增值电信行业的产业政策限制，二六三网络以通过以“新浪模式”命名的“协议控制”方式建立了相关境外上市、返程投资的架构。 二六三网络为了海外上市，搭建了堪称模板式的红筹架构： —— 先在维尔京群岛设立BVI公司“NET263”，然后在境内设立全资子公司“二六三信息”；二六三信息再与二六三网络签订包括顾问服务、股权质押等一系列控制协议，以使得二六三网络的收益顺利转移到二六三信息；同时