河北承德露露股份有限公司08-10年财务课程设计.docVIP

武汉理工大学《财务管理》课程设计说明书 PAGE PAGE 52 武汉理工大学《财务管理》课程设计说明书 目录 HYPERLINK 1 公司背景资料1 HYPERLINK 1.1公司简介1 HYPERLINK 1.2公司基本业1 2 HYPERLINK 公司财务报表分析1 HYPERLINK 2.1 基本的财务比率分析1 HYPERLINK 2.1.1 短期偿债能力分析1 HYPERLINK 2.1.2 长期偿债能力分析3 HYPERLINK 2.1.3生产资料营运能力分析6 HYPERLINK 2.1.4 经营盈利能力分析9 HYPERLINK 2.2 传统的财务分析（杜邦财务分析体系）12 HYPERLINK 2.2.1 传统杜邦财务分析体系的基本框架12 HYPERLINK 2.2.2 财务比率的比较与分解14 HYPERLINK 2.3 改进的财务分析（杜邦财务分析体系）16 HYPERLINK 2.3.1 调整后的资产负债表16 HYPERLINK 2.3.2 调整后的利润表24 HYPERLINK 2.3.4 主要财务比率及其变动31 HYPERLINK 2.3.5 权益收益率的驱动因素分解31 HYPERLINK 2.3.6 杠杆贡献率的分析32 HYPERLINK 3 投资方案的预测与评估32 HYPERLINK 3.1投资项目方案选择的背景分析32 HYPERLINK 3.2投资项目方案的现金流量预测与评估32 HYPERLINK 4 筹资方案的预测与决策34 HYPERLINK 4.1公司筹资的背景分析34 HYPERLINK 4.2公司筹资方案的成本与决策34 HYPERLINK 5 附表35 HYPERLINK 5.1 资产负债表35 HYPERLINK 5.2 利润表44 HYPERLINK 5.3 现金流量表47 河北承德露露股份有限公司 财务报表分析与投资筹资决策 1公司背景资料 1.1公司简介 露露集团是以露露集团有限责任公司为核心，是创业于1950年，于1997年11月13日由露露集团有限责任公司作为独家发起人的河北承德露露股份有限公司在深交所成功上市，证券代码：000848，证券简称：承德露露。集团下属17个企业，总资产16亿元，无形资产已达23.18亿元，始建于1950年。露露集团是中国最大10家饮料企业之一。公司的主要产品“露露”牌杏仁露已获国家技术专利，1988年获得中国首届食品博览会金奖，1993年获得了新加坡国际食品博览会金奖，1995 年又获中国保健食品金奖， 被中国保护消费者基金会推荐为“消费者信得过产品”。公司使用的“露露”商标，被认定为“河北省著名商标”。公司现已形成年产10万吨杏仁露的生产能力。露露致力成为中国植物蛋白饮料领导者，进而成为植物营养领域的健康专家，提供丰富、创新、独特的健康植物饮品和食品，建设成为实力强大的民族企业。 1.2公司基本业务 中国生产植物蛋白饮料杏仁露的最大企业，从事饮料、罐头食品的开发、生产与销售；马口铁包装罐的生产和销售。 主营:杏仁露、果蔬汁、其它饮料、制罐、原辅材料加工。露露集团一直以来，十分注重产品的研制开发，投资建立了大型实验室，并不断扩充已有的专业科研队伍。 2 公司财务报表分析 2.1 基本的财务比率分析 2.1.1 短期偿债能力分析 短期偿债能力也是企业的债权人、投资夫、材料供应单位等所关心的重要问题、对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力，才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期收回本金。对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营管理人员的大量精力去筹措资金，应付还债。 （1）营运资本 表2-1 2008-2010营运资本 年份 2008 2009 2010 年初营运资本 261552000.0007 120939169.91 年末营运资本07 120939169.91 218223761.71 从2008到2009年，营运资本上升了332%，从209到2010年，营运资本上升80.44%，表明公司的偿债能力在逐年上升，2008到2009年度上升幅度很大。 （2）流动比率 表2-2 2008-2010流动比率 年份 2008 2009 2010 年初流动比率 154.50% 106.82% 127.20% 年末流动比率 106.82% 127.20%