股指期货及其交易制度东北课件.pptVIP

股指期货的特点及交易制度 渤海期货北京营业部-吴海波 2010-05-15 什么是股指期货 股指期货是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货 作为股指期货标的物的股票价格指数是由中证公司编发的 沪深300指数 股指期货的特点 股指期货具有股票和期货的双重属性。 　 股指期货交易特点 1 . 保证金交易 （杠杆交易） 2 . 双向操作 3 . T+0制度 4 .到期交割 1.保证金交易 3.T+0制度 期货：T+0制度；股票： T+1制度 4.到期交割 期货合约有到期日，不能无限期持有。 股指期货交易时间图示 迎接股指 把握机遇 了解产品特征 熟悉市场规则 股指期货开户流程 1、开商品期货户（身份证、银行卡） 2、有商品期货交易记录（3年内10笔以上）或股指仿真交易（10天20笔以上） 3、评估70分以上（附表，需现场录像） 4、答题80分以上（需现场录像，有效期一个月） 5、申请前一日期货结算单（50万以上资金） 谢 谢！ 渤海期货 您的“心”伙伴 渤海期货有限公司： 股票 期货 股指期货 * 股指期货与股票交易主要区别 　 股指期货 股票 杠杆作用 15%保证金 全额资金 交易方向 双向 先买后卖 交易模式 T+0 T+1 存续时限 到期交割 无限期 杠杆效应 ￥100 ￥110 ￥100 100 200 10% 100 10% 10% 100% 股票市场 期货市场 保证金比例10% ￥ 900 100 ￥ 900 100 ￥ 900 0 ￥100 ￥ 90 ￥100 10% 100 10% 10% 100% 股票市场 期货市场 100 ￥ 900 买入开仓 卖出平仓 卖出开仓 买入平仓 2.双向操作 沪深300股票指数期货合约 IF 交易代码 同最后交易日 最后结算日 合约到期月份的第三个周五，遇法定节假日顺延 最后交易日 现金交割 交割方式 合约价值的15% 最低交易保证金 上一个交易日结算价的正负10% 价格限制 9:15-11:30, 13:00-15:00 最后交易日交易时间 9:15-11:30, 13:00-15:15 交易时间 当月、下月及随后两个季月 合约月份 0.2点 最小变动价位 指数点 报价单位 沪深300指数点×300元 合约价值 每点300元 合约乘数 沪深300指数 合约标的 保证金制度 每日结算制度 强制平仓制度 现金交割制度 持仓限额制度 大户持仓报告制度 涨跌停板制度 保证金存管制度 股指期货的交易制度 　 股指期货保证金定为合约价值的15%，交易所和经纪公司将随着市场风险不断变化而适当调节一定保证金收取比例. 例如：3000 （指数） X300 （每点价值）X18% =16.2万 保证金制度 15％ 　 沪深300股指期货每日结算价为期货合约最后一小时加权平均价。　 每日结算制度 开仓价 结算价 收盘价 当日无负债制度 强制平仓制度 　　什么情况下会被强制平仓？ 如果投入总资金100万元做了5手股指期货合约 假定股指为3000点 履约保证金 81万 可用保证金19万 现金交割制度：期货合约到期时，交易双方 以现金差额收付的方式了结到期未平仓合约。 交割结算价采用到期日沪深300指数（现货指数） 最后两小时所有指数点算术平均价。 现金交割制度 按单边 计算的某一合约持仓的最大数额。 交易所规定投机客户的单边持仓不得超过100手 持仓限额制度 当投资者的持仓量达到交易所规定的持仓报告标准的，应通过会员向交易所报告。 大户持仓报告制度 股指期货涨跌停板幅度为前一日结算价的±10% 涨停价 跌停价 涨跌停板制度 收盘价 结算价 结算价 收盘价 +10% -10% -10% 保证金存管制度 保证金监控中心 保护投资者资金安全 指令类型 限价指令 取消指令 市价指令