黄金期货交易基础知识介绍.pptVIP

* 黄金期货交易基础知识介绍 * * * 内容提要 了解黄金期货的功能和投资机会 了解黄金期货的合约 参与黄金期货交易前需要从哪些方面分析 如何进行黄金期货的投机、套利、套保操作 如何进行实际交易 浅析构建自己的交易系统 * * 黄金期货市场功能和投资机会 分散投资功能 —组合资产 套期保值功能 —规避风险 黄金 期货市场 价格发现功能 —价差投机 市场套利功能 —风险投资 * * 交易品种 黄金 交易单位 1000克/手 报价单位 元(人民币)/克 最小变动价位 0.01元/克 每日价格最大波动限制 不超过上一交易日结算价±5% 合约交割月份 1-12月 交易时间 上午9:00—11:30 下午1:30—3:00 最后交易日 合约交割月份的15日(遇法定假日顺延) 交割日期 最后交易日后连续五个工作日 交割品级 符合国标GB/T4134－2003规定，金含量不低于99.95%的金锭。 交割地点 交易所指定交割仓库 最低交易保证金 合约价值的7% 交易手续费 不高于成交金额的万分之二(含风险准备金) 交割方式 实物交割 交易代码 AU 上市交易所 上海期货交易所 * * 交易安全保障性分析： 　合约价位每变动±5％,则买卖一手合约盈亏为： 　200*1000*±5%=±1万元 　　亏损一方的交易保证金损失殆尽。按维持保证金经验值（4倍）计算，总资金宜为：1万元×4=4万元 　　建议最低入市资金量在4万元以上为妥。 交易门槛： 　按目前黄金价位现为200元/克，则一手合约相应价值为： 200元/克*1000克=20万 　按10%保证金率计算，买卖一手合约需用保证金为：20万×10%=2万元 　 交易一手合约需要多少资金？ * * 基本面分析 影响黄金价格的主要因素 一、供求关系 二、美元与黄金关系 三、通货膨胀与利率 四、原油及相关市场 五、突发事件与地缘政治 * * 技术面分析 形态理论 趋势理论 K线分析 均线分析 指标分析 成交量、持仓量分析等等 * * 黄金期货投机操作—— “双向”与“T+0” 预期价格下跌，卖出黄金期货合约，下跌后买入平仓获利（期货市场特有操作方法） 预期价格上涨，买入黄金期货合约，上涨后卖出平仓获利（与股市操作方法类似） * * “双向”与“T＋０”交易操作过程 * * 黄金期货的套利交易 什么是跨期套利 在黄金期货市场上，利用不同月份合约涨跌的速度不同进行反向交易（一买一卖），获取差价收益。 例：价格下跌期间，利用6月合约跌速比3月合约快的特性，卖出6月合约的同时买入3月合约，赚取价差收益。 　　　　　　　两个相同：ａ．交易的数量相同 　　　　　　　　　　　　ｂ．买和卖的交易时间相同 　　　　　　　两个不同：ａ．合约月份不同 　　　　　　　　　　　　ｂ．合约价格不同 交易特点 * * 跨期套利原理 时间 远月合约 近月合约 价 差 缩 小 价 差 扩 大 起 始 价 差 价 格 起 始 价 差 价差收益 价差收益 * * 什么是期现套利 　　利用黄金期货合约到期时向现货价位收敛特点，一旦两者偏离程度超出交易成本，通过买入低估值一方，卖出高估值一方，当两市场回到均衡价格时，再同时进行反向操作，结束交易，套取差价利润。 * * 期现套利原理分析 黄金现货 价格 无套利机会区间（套利成本区间） 最后交易日 期现价格收敛 时间 价格 黄金期货 价格 出现套利机会 * * 黄金期货的套期保值 套期保值原理 黄金现货和黄金期货合约价格一般呈同方向变动 通过在两个市场同时建立相反的头寸，当价格变动时，则必然在一个市场获利，而在另一个市场受损，其盈亏可基本相抵，从而达到保值的目的。 时间 黄金期货价格 价 格 黄金现货价格 * * 如何进行黄金期货的实际操作 开户 下载软件 入金 交易 结算 * * 如何构建交易系统 一、行情研判模块 需要回答三个问题 1、什么样的情况下进场：顺势交易、逆势交易 2、什么样的情况下离场 3、能否给资金管理提供唯一的、明确的、可执行的依据 * * 二、资金管理模块 资金管理的目的 首先，为了能在期货市场生存下来 其次，获利是期货交易的最终追求 最后，别忘了保证金交易比例 * * 三、交易策略模块 1、进场时机 2、如何应对突发事件 3、加减仓位，平滑心态 *