资金管理风险控制 .pptVIP

QQ群:哈尔全资金性质，决定操作模式、强度、频率、风格 大规模资金：主力资金 实行“左侧交易”，无法追涨杀跌 周密计划，行动坚决 中等规模资金：站队（帮、协、联、跟、抗） 小资金：生存第一，灵活 长线资金：运做中长期趋势（基本趋势），价值+趋势 中线资金：跟踪中短期趋势（次级趋势），趋势投资 短线资金：日内/日间波动，跟热点，技术分析 期望高收益率Vs平稳收益率：压力型资金Vs非压力型 操作风格：保守?稳健?激进?赌徒 如何累积财富? 中长线趋势持有：积累财富。 要挖掘研究股票基本面 理论上，5年内只要射中牛眼6次，每次获利100%以上，就算最初只有万元本金的投资者，都可以坐拥百万元资产 短线和波段交易：要跟踪热点、量价形态 即使市场横盘整理时也有收入 短线，尤其是短期投机，强调的是获利稳定，而不是获利丰厚。 在所有的交易模式中，长线交易是最可能获得成功的。 帐户分立（两个交易帐户） 财产积累帐户—控制头寸（仓位） 中长线：按周-月K线图操作，持有时间按周-月计算 波段：按日K线图操作，持有时间按日计算 收入增加帐户—不用过分限制头寸 日内交易：时间跨度从几分钟到全天 短线交易：2-10天 保持你的财产积累和收入增加帐户分开非常重要 短线交易只能抓住强势上涨后的部分收益 中长线帐户（1）捕捉市场中的大幅波动；（2）买入看涨长线股，不用猜测市场是否突然上涨 财富公式 复利公式： 起始资金PV要充足 寻找高收益的资产和交易，r 持有时间尽可能长，或增加交易次数，n 凯利公式：一条可应用在投机和赌注的公式 f * = 现有资金应进行下次投注的比例 b = 风险报酬率，历史平均获利/历史平均亏损 p = 历史胜率 、q = 输的概率 （一般等于 1-p ） 例如：若一个游戏有40%（p=0.40）机会胜出，风险报酬率为2:1（b=2），这个赌客便应每次投注(2 × 0.40 - 0.60)/2 = 10%的资金 亏损的主要原因 赢亏比2:8 Vs 行情判断对错比 7:3 胜率，赔率，数量 面对自己！ 彩票胜率极小，赔率很大【500万大奖】 胜率优先 赢是仓位多，输时仓位少 胜的次数多过败的次数 资金管理的目的 管控情绪（仓位会蒙蔽你的心） 保护资本，进而累积资本 控制风险（满仓之日可能就是套牢之时） 人类的赌性：天生、盲目、进化赋予 在人类的长期演化史中，很多先发性的行为都带有很大的赌博性：到地面、用火… 在长期的进化过程中，大脑对任何重复出现的事物加强关注、总结规律、预测… 分泌物—多巴胺(欢乐、愉悦)：风险越大、越难成就的事，多巴胺神经细胞越活跃。可能中奖5000万的彩票开奖时你的心情，大脑偏爱那些概率小的事件。 资金管理来约束赌性 赌博的大数法则 无数次后，概率最后一定会显现它的价值 轮盘赌：0、00、1-36共38格，你的实际胜率是47.3%（佣金及点差就是这微小的2.7%），只要你持续赌下去，本金终究会消失?久赌（短/日内交易）必输的原理 爱德华-索普通过计算，发现了赌21点战胜赌场的奥秘：5点有利赌场，10点不利赌场；庄家小于16点必须要牌。胜率。后来赌场改用蜗牛发牌器轻松化解了。 梭哈ShowHand 沙蟹Five Card Stud，五张种马 大鱼（大资金、市场）吃小鱼（小资金、你）是大概率事件。 在所有的交易模式中，长线交易是最可能获得成功的 赌徒破产 概率50：50赌局，以每次10%仓位赌注，投掷硬币决定输赢。收益曲线：其中一段已经杀到了0轴以下（破产） 只要赌的时间足够长，遇到小概率事件的机会就越多。即使9：1的胜率，赌徒依然有破产的可能，总有最后的一拍回归虚无 投机中，不但要能够提高胜率，如何有效控制仓位是你能否长期生存的关键。 倍注法 输了，赌注翻倍，1、2、4、8、16… 不切实际，你有那么多本金吗？ 输的时候缩小赌注，顺利的时候加码。 资金管理 定义：通过限制单次投入资金的比例来控制风险 体系：不同交易频率/风格下、不同风险系数/趋势情况下的仓位控制+加仓/减仓规则 原则：通过仓位调整而不是个股来控制系统风险，稳定收益 精髓：根据市场运行方向概率的变化相应的调节仓位，在胜率高的时候最大化仓位，在胜率低的时候最小化仓位 方法：持仓比，分散度，等比例/金字塔手法 帝娜仓位管理模型 手法：金字塔加仓/金字塔减仓 关键：最近支撑线的确认/寻找防守线 前期高点、低点 前期密集成交区 Fibonacci【费波拉契】比率