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外汇交易 外汇交易 第一节 外汇交易原理 1.1外汇交易惯例 外汇交易是指在不同国家的可兑换货币间进行买卖兑换的行为。 1.1.1交易货币 俚语或俗称 Greenback、Buck 美元 Cable 英镑 Funds 加元 The Wire 爱尔兰镑 TT 港币 Ozzie 澳元 Swissy 瑞士法郎 1.1.2交易时间 1.1.3外汇交易的参加者 1.报价者（主要、次级） 2.价格接受者 3.外汇经纪人 4.中央银行 5.投机商 1.1.4外汇交易的规则 1.外汇交易的报价 2.使用统一的标价方法 3.交易额通常以100万美元为单位 4.交易双方必须恪守信用 5.交易术语规范化 例1： 询价方： What’s your spot USD/JPY， pls？ (请问即期美元兑日元报什么价？) 报价方：104.20/30 (也可20/30) 询价方：Yours USD 1或Sell USD 1.(我卖给你100万美元。) 或者：Mine USD 1或Buy USD 1.(我买进100万美元。) 报价方：OK,done.(好了，成交了。) 例2： A： Spot USD/JPY pls？ (请问即期美元兑日元报价？) B：MP，(等一等。) 55/60。 A： Buy USD 2.(买进200 万美元。) B：OK，done.I sell USD 2 Mine JPY at 154.60 value 27/6/90.(好的，成交啦。卖给你200万美元买进日元，汇是154.60，起息日1990.6.27)JPY pls to ABC BK Tokyo， A/C No。12345.(我们的日元请付至东京ABC银行，帐号是12345。) A：USD TO XYZ BK New York A/C 654321,Tks for the deal BIBI. 1.2 外汇交易战略与技巧 1.2.1外汇交易战略 短期经营战略 长期经营战略 1.2.2外汇交易技巧 1.交易对手的选择 2.报价技巧 3.入市技巧 4.出市技巧 1.3外汇交易的组织与管理 1.3.1 交易设备 1.电话 2.电传 3.路透交易系统(Reuters) 4.德励财经咨询系统(Telerate System) 1.3.2外汇交易员及其管理 1.3.2.1外汇交易员 首席交易员 高级交易员 交易员 头寸管理员 实习生 1.3.2.2外汇交易员的基本素质 1.应具备良好的经济学、金融学知识 2.具有很高的英语水平 3.必须有严格的止损概念 4.具有冷静的心态和果敢决策的能力 1.3.3 外汇交易程序 1.银行同业间交易程序 2.通过外汇经纪人交易程序 1.4 外汇交易的种类 1.即期交易和远期交易 2.套汇交易与套利交易 3.掉期交易 4.外汇期货交易 5.外汇期权交易 6.互换交易 7.远期利率协议 第二节 即期、远期和掉期外汇交易 2.1 即期外汇交易 2.1.1 即期外汇交易的概念(Spot) 又称为现汇交易，指买卖双方以固定汇价成交，交割T+2。 基本作用：实行货币购买力转移； 调整各种货币头寸； 进行外汇投机。 交割日期-结算日、起息日，是进行资金交割结算的日期。 标准交割日，T+2 隔日交割， T+1 当日交割， T+0 结算方式-信汇、票汇、电汇 1977.9 国际金融电讯协会（SWIFT） 2.1.2 即期外汇交易的报价 双向报价，买入价+卖出价 完整交易步骤：询价、报价、成交、确认 报价考虑因素： 1.报价行的外汇头寸 2.市场心理预期 3.询价者的意图 4.各种货币的风险特征和极短期走势 5.收益率与市场竞争力 2.1.3 即期外汇市场上的套期保值 以某种货币为中介货币，同时买卖另两种货币，由于买卖的损益互相对冲，从而达到回避风险的投资操作行为。 当外汇市场上某一关键货币呈上升趋势时，与之相应的其他货币就相对地呈现下跌趋势。利用两个同涨同跌的货币，以关键货币为中介一买一卖，就能够对冲风险的损益。 例： 2004.10.16外汇市场即期行情如下： USD/EUR＝1.0720/30 USD/CHF＝1.3459/69 做以USD为中介货币，买入EUR，卖出CHF的对冲投资操作。 2.1.4即期外汇交易程序 A：GBP 5 Mio B：1.677