1-风险管理与保险原理.ppt

投资连结保险（1） 中国监管规定中定义的投资连结保险是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。 投资连结保险产品的保单现金价值与单独投资账户（或称“基金”）资产相匹配，现金价值直接与独立账户资产投资业绩相连，一般没有最低保证。 该产品必须包含一项或多项保险责任。投资连结保险作为保险产品，其保险责任与传统产品类似，不仅可以提供死亡保险责任，也可以提供死亡保险责任以外的其他保险责任。 投资连结保险（2） 在死亡保险金额的设计上，存在两种方法：一种是给付保险金额和投资账户价值两者较大者（方法A），另一种是给付保险金额和投资账户价值之和（方法B）。 方法A的死亡给付金额在保单年度前期是不变的，当投资账户价值超过保险金额后，随投资账户价值波动。 方法B的死亡给付金额随投资账户价值而不断波动，但风险保额（死亡给付金额与投资账户价值之差）保持不变。 投资连结保险（3） 根据保监会的规定，投资连结保险产品仅可收取以下费用： 初始费用，即保险费进入投资账户之前扣除的费用。 买入卖出差价，即投保人买入和卖出投资单位的价格之间的差价。 死亡风险保险费，即保单死亡风险保额的保障成本。 保单管理费，即为维护保险合同向投保人或被保险人收取的管理费用。 投资连结保险（4） 资产管理费，按账户资产净值的一定比例收取。 手续费，保险公司可在提供账户转换、部分领取等服务时收取，用以支付相关的管理费用。 退保费用，即保单退保或部分领取时保险公司收取的费用，用以弥补尚未摊销的保单获取成本。 投资连结保险（5） 《投资连结保险精算规定》中还规定： 投资连结保险及投资账户均不得保证最低投资回报率。 个人投资连结保险在保单签发时的死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%。 年金保险的死亡风险保额可以为零。此处年金保险是指提供有年金选择权的投资连结保险。 团体投资连结保险的死亡风险保额可以为零。 死亡风险保额是指有效保额减去保单账户价值。其中有效保额是指被保险人因疾病和意外等身故时，保险公司支付的死亡保险金额。 投资连结保险（6） 投资连结保险 是一种投资型产品，保障成分相对较低。 投保人可以享受投资收益 投保人承担全部投资风险 保险保障风险和费用风险由保险公司承担 更适合于中高收入阶层 投资连结寿险 —优缺点（从投保人角度） 优点 保持保险金的实际购买力，抵御通胀对保险金实际购买力的侵蚀。从长期看，投资账户的收益率通常会高于通胀率，能起到保值作用。 保障+投资=综合金融服务 缺点 投保人承担投资风险 2.3 万能保险（1） 万能保险是一种缴费灵活、保额可调整，非约束性的寿险。 在万能保险合同有效期内，若被保险人身故，保险公司可按照身故时该保险年度的保险金额给予保险金，也可以以保险金额与当时账户价值之和作为身故给付。 万能保险的投保人可以用灵活的方法来缴纳保费。只要符合保单规定，投保人可以在任何时间不定额地缴纳保费。 灵活的缴费方式使万能保险比较容易失效 2.3 万能保险（2） 《万能保险精算规定》中规定 个人万能保险在保单签发时的死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%。 年金保险的死亡风险保额可以为零。此处年金保险是指提供有年金选择权的万能保险。 团体万能保险的死亡风险保额可以为零。 死亡风险保额是指有效保额减去保单账户价值。其中有效保额是指被保险人因疾病和意外等身故时，保险公司支付的死亡保险金额。 万能保险可以提供死亡保险责任及其他保险责任。 2.3 万能保险（3） 万能账户与结算利率 万能保险应当提供最低保证利率，最低保证利率不得为负。 保险公司应当为万能保险设立万能账户 保险公司应当为万能账户设立平滑准备金，用于平滑不同结算期的结算利率。平滑准备金不得为负，并且只能来自于实际投资收益与结算利息之差的积累。 当万能账户的实际投资收益率小于最低保证利率时，保险公司可以通过减小平滑准备金弥补其差额。不能补足时，保险公司应当通过向万能账户注资补足差额。在其他情况下，保险公司不得以任何形式向万能账户注资。 万能账户不得出现资产小于负债的情况 2.3 万能保险（4） 费用收取：万能保险可以并且仅可以收取以下几种费用： 初始费用，即保险费进入万能账户之前扣除的费用。 死亡风险保险费，即保单死亡风险保额的保障成本。 保单管理费，即为维护保险合同向投保人或被保险人收取的管理费用。 手续费，保险公司可在提供部分领取等服务时收取，用于支付相关的管理费用。 退保费用，即保单退保或部分领取时保险公司收取的费用，用以弥补尚未摊销的保单获取成本。 2.3 万能保险（5） 万能寿险 兼具保障与投资功能 投保人可以获得最低保障和最低投资收益 投保人承担最低保障和最低投资收益以上的风险 较强灵活性和透明性 * 3.3.4