第1章教材节 会计报表分析概述.pptVIP

会计报表分析 四川外语学院 国际商学院 代彬 Tel:Email: cqdaibin@163.com 财务报表分析概述 学习目的与要求 了解财务报表分析的功能 掌握财务报表分析的原则 掌握财务报表分析的原理与框架 掌握财务报表分析的方法 了解财务报表分析资料的范围 本章目录 第1节 财务报表分析的功能与原则 第2节 财务报表分析原理与框架 第3节 财务报表分析方法 第4节 财务报表分析资料 第1节 财务报表分析的功能与原则 一、财务报表分析的功能 二、财务报表分析的主体及目标 三、财务报表分析的原则 四、财务报表分析局限与应对措施 第2节 财务报表分析原理与框架 什么是公司价值 二、公司价值及其驱动因素 （一）公司价值及其衡量 公司价值计量形式 （二）公司价值驱动因素 公司价值最大化保证 增长、盈利、风险动态平衡 1．公司增长 指公司营业收入的增加和资产规模的扩张 盈利及留存收益的增加（造血） 资产规模扩张 所需资金来源 权益资本的增加 （输血） 负债的增加 思考：是否公司增长速度越快公司价值越大呢？ 随着公司增长速度加快，当超过公司财务资源的限制，公司就会加大风险水平，最终导致财务危机或破产，进而破坏甚至丧失公司价值。 韩国的大宇集团和中国的春兰、TCL集团、章末案例中的顺驰集团等即是典型案例。 即便现在看起来不错的公司也存在增长过快的风险，如国美电器、蒙牛集团等。 2．公司盈利 指公司获取利润的大小，盈利是公司价值的根本性来源 公司盈利的价值——盈利质量 公司价值最大化的保证——具备公司资源能力保障的投资、提高公司运营水平、提高盈利质量 损害公司价值——损害公司长期利益、不当增加公司风险的盈利 3．公司风险 系统风险 公司风险 经营风险 非系统风险 财务风险 公司的一切风险都最终反映在财务风险上 思考：公司风险越低公司价值越大吗？ 公司获取价值是以承担风险为前提的，公司承担的风险过低，会使公司丧失投资或盈利机会，或承担过高的资金成本，进而损害公司价值。 通过公司短、长期偿债能力以及现金流量分析，可以有效评价公司风险，进而为评价公司价值提供支持。本书2、3、7章分别讲述有关内容。 4．增长、盈利与风险的动态均衡是公司价值最大化的具体体现 不能孤立强调某一方面，否则会损害公司价值。 增长、盈利与风险的动态均衡要视公司市场环境、经济环境、行业竞争、融资环境、公司资源状况以及管理水平而定。 这些环境分析与会计报表分析一起构成了所谓的财务分析。 四、本教材的内容结构 第1章 财务报表分析概述 第2章 资产流动性与短期偿债能力分析 第3章 资本结构与长期偿债能力分析 第4章 资产结构与营运能力分析 第5章 盈利能力与盈利质量分析 第6章 增长能力与风险分析 第7章 现金流量与财务舞弊分析 第8章 综合分析与公司价值评估 一、比较分析法 二、比率分析法 含义 分类 相关比率（反映有关经济活动相互关系） 结构比率（反映部分与总体关系） 效率比率（反映投入与产出关系） 动态比率（反映公司发展规律及发展趋势） 第4节 财务报表分析资料 一、财务报表分析资料的来源渠道 公司财务报表及报表附注； 公司其它定期报告； 公司重大公告； 行业报告； 审计报告； 高等院校和科研、咨询机构报告； 政府机构和中介机构报告； 新闻媒介，尤其是财经报刊、网站、电台、电视台等，都会及时报道甚至分析有关行业的经济指标，这常常是同业比较分析的依据； 公司自身的研究机构及分析报告等。 二、财务报表分析的基本资料 会计报表 资产负债表 利润表 现金流量表 股东权益变动表 报表附注 企业基本情况、财务报表编制基础、遵循会计准则的声明、重要会计政策和会计估计等 财务报表附注 附注应当按照如下顺序披露： 1．企业的基本情况 2．财务报表的编制基础 3．遵循公司会计准则的声明 4．重要会计政策和会计估计 5．会计政策和会计估计变更及差错更正说明，或有事项说明 6．报表重要项目的说明 7．其他需要说明的重要事项 三、其他报表分析资料 其他公司的报告 审计报告 无保留意见 保留意见 否定意见 无法发表意见 【案例讨论1】 受困于超速扩张的顺