２０１０公司投融资82融资技术.ppt

第二节 融资技术一、利用项目参与者的优势 1.利用全部项目参与者的优势 如，美国霍普威尔电站项目融资 2.利用全部股东的优势 如，波特兰铝厂项目融资 3.利用个别股东的优势 如，收购新西兰钢铁联合企业项目融资 美国霍普威尔电站项目融资 （1）背景 由于政策上的调整（即推进公共设施的私有化），弗吉利亚电力公司决定自己不再建设新的电厂，而是通过购买电力支持、鼓励、引导私人投资者进行电力项目的投资。 （2） 1989年，私人资本投资霍普威尔电站，投资额2亿美元。 怎样投融资？ （3）基本思路 第一，霍普威尔电站项目采取有限合伙的投资结构，股东均为有限合伙人； 第二，合伙人投入股本为项目总投资的10％（2000万美元）； 第三，其余1.8亿美元资金通过发行商业票据筹集、由法国巴黎巴银行提供担保，然后以贷款方式提供给项目，贷款期限17年； 第四，债务资金为无追索形式的项目贷款，花旗银行为贷款提供担保。 （4）霍普威尔电站项目的投资结构与融资结构 （5）霍普威尔电站项目融资的基本结构 （6）讨论题 在霍普威尔电站项目融资中，你希望成为当哪个角色！你最不愿意扮演哪个角色！ 澳大利亚波特兰铝厂项目融资 2、投资结构 3、讨论题： 澳大利亚波特兰铝厂