计算机行业中期策略_聚焦云计算_非银科技_医疗信息化三条主线的投资机会.pdfVIP

研报客 [Table_MainInfo] [Table_Title] [Table_Invest] /计算机 发布时间：2019-07-01 证券研究报告 / 行业深度报告 优于大势 上次评级： 优于大势 计算机行业中期策略：聚焦云计算、非银科技、医疗信息化三 条主线的投资机会 报告摘要： 历史收益率曲线[Table_PicQuote] [Table_Summary] 投资主线 1：云计算引领IT 变革，A 股迎最佳布局时点，看好SAAS 龙头。2010 年以来，行业进入云计算时代。云计算本质上是一种按 需租用计算资源的商业模式，其市场规模 1.0 看 IT 系统上云，2.0 看大数据服务。云计算对现有IT 产业链进行了重构，产生了新产品、 27% 新价值环节、新玩家。目前，全球云计算正处于高速成长期。降本 提效刚需、国家政策助力、基础设施完善、企业态度改观联合驱动 17% 国内云计算产业腾飞， SAAS 层进入业绩兑现期，转型SAAS 企业 涨跌幅（% ） 1M 3M 12M [Table_Trend] 7% 出现预收款和收入的高增，通用型、垂直型各领域SAAS 龙头崭露 绝对收益 -0.49% -7.01% 11.59% 头角，迎来最佳布局时点。 相对收益 -4.67% -9.61% -0.16% -3% 投资主线 2：资本市场IT 长期成长空间广阔，景气度迎拐点。资本 [Table_IndustryMarket] 行业数据 市场IT 当前市场规模超百亿，未来有15 倍成长空间，源于直接融 -13% 成分股数量（只） 233 资体系扩张5 倍和IT 占营收比从3%提升至9%。多因素驱动资本市 总市值（亿） 25498 流通市值（亿） 18575 场变革，“送水工”优先受益。资管新规：重构“大资