我国证文档教材券市场风险测定量化探究-徐国祥.pdfVIP

我国证券市场 风险测定量化研究 徐国祥 Content 系统性风险的定义及其统计计量 测定方案设计 我国A股市场历年系统性风险纵向对比实证 分析 我国A股市场系统性风险行业综合对比实证 分析 我国股市高系统性风险的根源 2 系统性风险的定义及其统计计量（1 ） 风险是投资者的未来实际收益与预期收益的偏差程度， 统计上是指投资者投资的实际收益与期望值的偏离程度， 即收益方差 （或收益均方差）。 2 2 2 σ系 σ总 σ σ +σ 总 系 非 σ 非