杠杆与风险在现货交易中的关系.ppt

杠杆与风险在现货交易中的关系 1、什么是杠杆 在物理学中，杠杆是一种简单机械，人们通常把在力的作用下绕固定点转动的物体叫做杠杆。 经营杠杆是指在企业生产经营中由于存在固定成本而使利润变动率大于产销量变动率的规律。 在现货黄金和白银交易当中，我们所指的杠杆是利用保证金交易机制达成的资金放大的倍数，杠杆越大，资金放大的倍数越大，资金利用率就越高。杠杆越小，资金放大的倍数越小，资金利用率相对降低。 2、什么是保证金制度 保证金制度又叫保证金交易，是指通过与（指定投资）银行签约，开立信托投资帐户，存入一笔资金（保证金）做为担保，由（投资）银行（或经纪行）设定信用操作额度，比如保证金的10倍、20倍、100倍。 投资者可在额度内自由买卖同等价值的现货合约，操作所造成之损益，自动从上述投资账户内扣除或存入。让小额投资者可以利用较小的资金，获得较大的交易额度，真正起到以小博大的作用。 3、杠杆倍数是如何计算的 以天通银为例，假设保证金比例是8%，那么杠杆是多大呢？ 假设王小姐在银价是4800元/千克的时候买入1标准手，即15千克，那么所需要的保证金为4800×15×8%=5760，这笔交易实际所需的金额是4800×15=72000，那么王小姐利用杠杆效应，只花了5760元就完成了72000元才能做的事情，换句话说资金被放大了，放大的倍数为72000/5760=12.5 4、杠杆越大风险越大？ 先看一个表格，假设银价为4800元/千克 保证金比例 18% 12% 8% 5% 所需保证金（1千克/手） 864 576 384 240 杠杆倍数 5.5倍 8.3倍 12.5倍 20倍 资金变动率 1元 1元 1元 1元 5、真相1 可以看到，杠杆越大，同样合约所需要的保证金越少，资金利用率就越高，但是资金变动率并未出现变化，银价每波动一个点，不论何种杠杆，仓位的变动都是1元。换句话说杠杆大对投资者有百利而无一害。 那么通常所说的杠杆越大，风险越大，这种说法是从何而来呢 全国沥青白银技术交流群516046669，（加群验证码119），认准唯一企鹅：482794669。 1.银行三方托管，资金安全有保障 2.国内沥青手续费最低，9个点回本，没有点差，国内保证金最低，100吨沥青只需8000元保证金 3.止损最低20点，非农稳抓利润！！ 4.支持手机看盘、下单，随时随地操作（行情、下单一个都不错过）。 5.交易时间全天24小时交易，报价实时与国际接轨，适合大众群体 6.T+0双向操作，可做多做空，选择方向操作就可以。 7.采用多元世纪交易软件以及配套独立的行情分析软件，稳定不卡盘不滑点。 不管你是做实仓，还是模拟，新手还是老手，套单，爆仓的都可以联系本人，老师全天在线指导。 6、量变到质变（以银价4800元/千克为例） 保证金比例 18% 12% 8% 5% 合约大小 1千克 1千克 1千克 5千克 杠杆大小 5.5倍 8.3倍 12.5倍 20倍 所需保证金 864 576 384 1200 变动率 1元 1元 1元 5元 7、真相2 可以看到，当合约总价值增加时，所需保证金和变动率都发生了变化。 通常所说的杠杆越大，风险越大其实并不全面。当合约大小一致时，杠杆越大，所需资金越少，用来抵抗风险的资金就越多，对投资者来说应该是降低了风险。但就是因为如此，投资者往往会加大筹码，重仓操作，所以不知不觉增加了风险。 8、另一张图表（以银价4800元/千克为例） 保证金比例 20% 10% 5% 1% 杠杆倍数 5 10 20 100 合约大小 1千克 2千克 4千克 20千克 所需保证金 960 480×2 240×4 48×20 变动率 1元 2元 4元 20元