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　2002 年 8 月 系统工程理论与实践 第 8 期　 文章编号:(2002) 有隐含期权的银行资产负债表的利率风险控制 罗大伟, 万迪日方 (西安交通大学管理学院, 陕西 西安 710049) 摘要: 　加入世贸组织, 接受国际通行的风险监管标准, 以及利率的逐步市场化都要求银行业必须建立 完备的利率风险控制体系, 而银行资产负债中隐含期权的存在, 增加了利率风险管理的复杂程度 我们 就隐含期权条件下银行资产负债表的利率风险控制进行研究, 选择了资产与负债的持续期缺口和凸度 缺口作为控制指标; 提出了隐含期权条件下银行资产负债表的利率风险的控制策略, 强调匹配期权调整 的持续期, 以及构造正的凸度缺口对冲负的凸度缺口; 分析了实施利率风险控制策略所需要的基于利率 情景制造的隐含期权的证券