新企业会计准则讲解第一部分新会计准则体系概述.ppt

资产未来现金流量的现值 ?当企业按照上述规定的那些方法仍然无法可靠估计资产的公允价值减去处置费用后的净额的，应当以该资产未来现金流量的现值作为其可收回金额。资产未来现金流量的现值，是在考虑货币时间价值的前提下，对资产未来产生的现金流量进行贴现而成，以反映资产的价值。资产未来现金流量的现值，应当按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。 按照未来现金流量的贴现程序，估计资产未来现金流量的现值时，可以采取以下步骤：　　（1）估计资产持续使用以及最终处置所带来的现金流量；　　（2）采用适当的折现率对未来现金流量进行折现。 预计资产未来现金流量的现值，应当综合考虑资产的预计未来现金流量、使用寿命和折现率等因素。 （一）预计的资产未来现金流量 预计的资产未来现金流量应当包括： 资产持续使用过程中预计产生的现金流入； 为实现资产持续使用过程中产生的现金流入所必需的预计现金流出（包括为使资产达到预定可使用状态所发生的现金流出）。该现金流出应当是可直接归属于或者可通过合理而一致的基础分配到资产中的现金流出； 资产使用寿命结束时，处置资产所收到或支付的净现金流量。该现金流量应当是在公平交易中，熟悉情况的交易双方志愿进行交易时，企业预期可从资产的处置中获取或者支付的、减去预计处置费用后的金额。 预计未来现金流量时，企业管理层应当在合理和有依据的基础上对资产剩余使用寿命内整个经济状况进行最佳估计。?预计资产的未来现金流量，应当以资产的当前状况为基础，不应当包括与将来可能会发生的、尚未作出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量。预计资产的未来现金流量也不应当包括筹资活动产生的现金流入或者流出以及与所得税收付有关的现金流量。 （二）增长率 增长率指的是，企业未来某年现金流量相对于其上一年现金流量的增长比例。 由于，市场处于不断的竞争中，从长期来看，企业很难获得超过企业经营的产品、市场、所处的行业或者所在国家或者地区的长期平均增长率，或者该资产所处市场的长期平均增长率。所以，企业在未来现金流量的估计上，应对未来现金流量的变动估计应保持谨慎的态度，对未来现金流量的增长率不应过于乐观。在对预算或者预测期之后年份的现金流量进行预计时，所使用的增长率除了企业能够证明更高的增长率是合理的之外，不应当超过企业经营的产品、市场、所处的行业或者所在国家或者地区的长期平均增长率，或者该资产所处市场的长期平均增长率。预计资产的未来现金流量，应当以经管理层批准的最近财务预算或预测数据，以及该预算或预测期之后年份稳定的或者递减的增长率为基础。企业管理层如能证明递增的增长率是合理的，则可以以递增的增长率为基础。 （三） 折现率 折现率是指，企业在购置或者投资资产时所要求的必要报酬率，应当是一个反映当前市场货币时间价值和资产特定风险的税前利率。折现率是在预计资产的未来现金流量时已经对资产特定风险的影响作了调整的，估计折现率不需要考虑这些特定风险。如果用于估计折现率的基础是税后的，应当将其调整为税前的折现率。  预计资产的未来现金流量涉及外币的，应当以该资产所产生的未来现金流量的结算货币为基础，按照该货币适用的折现率计算资产的现值；然后将该外币现值采用计算资产未来现金流量现值当日的即期汇率进行折算。?? 对于折现率的确定可以参照下列确定方法： 1．折现率，是指如果投资者计划通过投资获得的现金流量在金额、时间和风险方面与企业所预期的资产的金额、时间和风险相当，投资者将会要求的报酬，该折现率是通过对类似资产生前市场交易中的内含利率，或具有单一资产或资产组合的上市公司的加权平均资本成本进行评估得出，该单个资产或资产组合的服务潜力和风险与评估中的资产相类似。　　2．如果特定资产的利率不易于直接从市场上获得，企业应使用替代利率以估计折现率。在进行估计时，企业可能要参考下述利率：　　（1）采用类似资本资产定价模型技术确定的企业加权平均资本成本；　　（2）企业的增量借款利率；　　（3）其他的市场借款利率。　　在使用这些利率时，对这些利率应予以调整，以便反映市场在评价与预期现金流量有关的特定风险所采用的方式，并剔除与预期现金流量无关的风险。对诸如政治风险、货币风险、价格风险以及现金流量风险等，应予以关注。通常，企业使用单一折现率估计资产的资产未来现金流量现值。但是，如果资产未来现金流量现值对不同期间的风险差异或利率的期间结构反应灵敏，则企业应在不同的未来期间采用不同的折现率。 例：2005年12月31日，由于技术的更新，某企业发现以前购入一项机械设备出现减值迹象，并对其未来现金流量进行评估。 评估结果：设备尚可使用5年，未来5年的现金流量为450000元、440000元、440000元、