投资学练资料文档习题1.docVIP

习题 风险厌恶与资产配置 1考虑一风险资产组合，年末来自该资产组合的现金流可能为70000或200000美元，概率相等，均为0.5；可供选择的无风险国库券年利率为6％。 （1）如果投资者要求8％的风险溢价，则投资者愿意支付多少钱去购买该资产组合？ （2）假定投资者可以以（1）中的价格购买该资产组合，该投资的期望收益率为多少？ （3）假定现在投资者要求12％的风险溢价，则投资者愿意支付的价格是多少？ （4）比较（1）、（3）的答案，关于投资者所要求的风险溢价与售价之间的关系，投资者有什么结论？ 2假定用100 000美元投资，与下表的无风险短期国库券相比，投资于股票的预期风险溢价是多少？ 行动 概率 期望收益 权益投资 0.6 50000美元 0.4 -30000美元 无风险国库券投资 1.0 5000美元 a. 13 000美元 b. 15 000美元 c. 18 000美元