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PAGE PAGE 6 1、投资银行的含义：主营业务是资本市场业务的金融机构。 投资银行在最广阔的范围内是资本所有权与使用权交易的中介，是确定资本最佳使用方案、最佳使用方式、最佳使用对象的资本配置者。 美国称投资银行 日本证券公司 英国商人银行 德国私人承兑公司 香港吸储公司 法国实业银行 罗伯特?库恩 将投资银行的定义按业务范围划分为以下四类： 最广泛定义（包括华尔街大公司的全部业务，从国际承销业务到零售交易业务以及其他许多金融服务业） 第二广泛的定义（包括所有资本市场的活动，向散户出售证券和抵押银行、保险产品等业务不包括在内） 第三广泛定义（只限于某些资本市场活动，着重证券承销和兼并与合并，不包括基金管理、风险资本、风险管理、按照公司方针主要用于支持零售业务的研究，包括商人银行业务） 最狭义的定义（严格限于证券承销和在一级市场筹措资金、在二级市场上进行证券交易） 2、投资银行功能：沟通资金供求、优化资源配置、构造证券市场、实现生产规模化、促进产业集中 3、投行和商行对比表：投资银行是典型的投资中介机构，而商业银行则是典型的存款机构。投行的本源业务是证券的承销，而商业银行的本源业务则是存贷款。 项目 投资银行 商业银行 本源业务 证券承销 存贷款 功能 直接融资，并侧重长期融资 间接融资，侧重短期融资 业务概貌 无法用资产负债表反映 表内与表外业务 利润根本来源 佣金