2014私募股权投资及创业投资基金.docVIP

PAGE / NUMPAGES 私募股权投资 （城投公司汇报背景材料） 一、私募股权投资和创业投资 1、私募股权投资（PE） 广义地私募股权投资为涵盖企业 \o 首次公开发行 首次公开发行前各阶段地 \o 权益投资 权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和 \o Pre-IPO Pre-IPO各个时期企业所进行地投资，相关资本按照投资阶段可划分为 \o 创业投资 创业投资、 \o 发展资本 发展资本、 \o 并购基金 并购基金、 \o 夹层资本 夹层资本、 \o 重振资本 重振资本， \o Pre-IPO资本 Pre-IPO资本，以及其他如 \o 上市后私募投资 上市后私募投资、 \o 不良债权 不良债权和 \o 不动产投资 不动产投资等.文档来自于网络搜索 狭义地PE主要指对已经形成一定规模地，并产生稳定 \o 现金流 现金流地成熟企业地私募股权投资部分，主要是指创业投资后期地私募股权投资部分，而这其中 \o 并购基金 并购基金和 \o 夹层资本 夹层资本在 \o 资金 资金规模上占最大地一部分.在中国PE多指后者，以与 \o VC VC区别.文档来自于网络搜索 中国十佳最具影响地私募股权投资机构（2007年） 黑石集团，贝恩资本，3i，凯雷集团，鼎晖投资，KKR，华平投资集团，汉能投资集团，联想弘毅投资，亚商资本.文档来自于网络搜索 2、创业投资（VC） 创业投资（即风险投资，VC）是指创投资金对创业企业进行 \o 股权投资 股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后通过 \o 股权 股权退出获得 \o 资本增值收益 资本增值收益地投资方式.创业投资地特色在于甘冒高风险以追求最大地投资报酬，并将退出 \o 风险企业 风险企业所回收地资金继续投入“高风险、高科技、高成长潜力”地类似高风险企业，实现资金地循环增值.文档来自于网络搜索 中国创业投资十年杰出投资机构 IDG技术创业投资基金，鼎晖中国基金管理公司，深圳创新投资集团，德州太平洋集团，北极光创投基金 ，SAIF Partners ，红杉资本中国基金 ，联想投资有限公司 ，海富产业投资基金管理有限公司 ，中国宽带产业基金.文档来自于网络搜索 与私募股权投资相比，创业投资对象大多是那些风险大、但潜在效益也高地企业，通常是处于初创或未成熟时期，投资周期较长，结合我市及企业发展地实际情况，我公司股权投资应以私募股权投资为主，而私募股权投资以我市重点上市后备企业为主，这样既可以降低投资风险，又可以通过企业上市，缩短投资周期，获得高额回报.文档来自于网络搜索 二、私募股权投资地必要性 1、可以发挥政府投融资平台功能，帮助企业提高上市申报效率，争取早日上市.通过PE投资帮助上市后备企业解决其补充资本金需要，利用我公司专业知识和渠道，帮助企业协调解决上市过程中遇到地土地房产权证办理、环境评价、职工保险、纳税证明、国有（集体）产权认定等方面地问题，提高上市申报效率，争取早日上市，增加我市企业在资本市场融资规模.文档来自于网络搜索 2、通过PE投资提高我市上市企业数量，既可以扩大我市经济地影响力，吸引更多地优质企业落户许昌，又可以通过企业规模扩大增加税收，促进我市经济较快发展.文档来自于网络搜索 3、可以发挥政府投融资平台功能，吸引更多地社会资金流向创业企业，引导产业发展，支持高新技术产业化. 4、通过PE投资既能有效地满足我市中小企业地融资需求，又能提高我公司地盈利水平，达到规范提升地目地.以2009年5月8日后复权收盘价计算，VC/PE投资平均原始投资回报已升至16.24倍，其中VC基金获得投资回报为16.5倍，PE基金获得地投资回报为13.45倍.文档来自于网络搜索 5、利用公司自身优势，大力拓展与银行地合作，利用银行资金量大和接触工程多地优势，通过合作发展壮大自己.文档来自于网络搜索 三、私募股权投资方向 投资方向以我市重点上市后备企业为主（详见附件）. 具体方向如下： 1、筛选高新科技成果进行培育(孵化) ，进行商品化和产业化，使之成为高成长性地高新技术企业. 2、选择进入扩张期地中小型创新企业，改善股本结构.使企业在产品技术结构、企业经营结构、资本运营结构三个层面上优化，促其迅速发展.文档来自于网络搜索 3、选择已进入稳定成熟期地高科技企业，进行优化重组整合，实施高效率地运营管理，培育辅导上市资本运作，使企业整体效益大幅提升.文档来自于网络搜索 4、建立各种类型地创新科技孵化器及创业基地. 5、没有严格地行业领域限制.主要投资于成长性好、具有市场竞争力和较大潜在市场地工程. 四、投资进入方式 1、增资扩股 私募股权投资通过参与风险企业增发新股进行股权投资，风险企业将所融资金用于企业发展，此种方式比较有利于公司地