外汇黄金教材新讲义.pptVIP

十字星及其位置 十字星及其位置 K线图综合运用 价格形态 反转形态 头肩顶/头肩底 双重顶/底 三重顶/底 扩散顶/钻石顶/楔形 单日反转形态 持续形态 三角形 上升/下降/对称三角形 旗形 缺口 支撑与阻挡 失败信号与交易策略 价格形态 基本逻辑 价格形态是对买卖双方力量的动态变化的一种经验判断 结合市场动能运用价格形态，提高胜算 五点形态 形态大多由五点组成，把握好入场点 有时可演化成七点，演化时间越长，破相的可能性越大 客观运用形态，做好形态失败的应对 头肩顶及其测度目标 头肩顶及其测度目标 头肩顶VS头肩底 楔形：趋势终结者 真假三重顶 真假三重顶 移动平均线：收敛、发散与并列 移动平均线：收敛、发散与并列 移动平均线：弯曲的趋势线 审时度势的布林带 MACD：背离与同向穿越 RSI：顺势而为的逆势指标 交易策略初步 进场 离场 止损保护 Stop profit Target p/t 交易成功不二法门 随波逐流——顺势而为 锦上添花——利润滚存 趋利避害——尽早认赔 交易问道 技术分析工具与运用 交易理念、交易纪律与资金管理 交易系统构建 交易计划设计与执行 一图胜过 万语千言 书目推荐 入门必备 《期货市场技术分析》John Murphy 地震出版社 西方形态学 《股市趋势技术分析》Robert Edwards, John Magee 中国发展出版社 日本蜡烛图 《日本蜡烛图技术》Steve Nison 地震出版社 掌握趋势 《趋势交易大师》Daryl Guppy 地震出版社 交易图谱练习 《期货交易技术分析》Jack Schwager 清华大学出版社 * * * * * * 黄金市场的特点 （二）、市场深度浅 CBOT 10年期国债期货：120万手/日=1200亿美元 Comex黄金期货：7万手/日=70亿美元 CME 欧元期货：22万手=220亿美元 参与者少于外汇、债券，难以容纳大资金，数吨即可能推动市场，10年国债、G7外汇10亿美元对市场影响也不大 黄金市场的特点 （三）、市场参与者同质化 实际需求方面 较少 机构资产配置/投机交易 较多 结果：导致黄金市场呈现出-高波动性（15%-50%）、相对较差的流动性、容易被操纵 基本因素分析 1、国际政治环境、战争因素 国际政治形势动荡、爆发武装冲突、发生恐怖袭击会凸现黄金的保值功能， 2、通货膨胀 发生严重通货膨胀时，黄金具备较好的保值功能，70年代石油危机引发高通涨，促使了黄金价格的走高。黄金价格经常被看作金融市场对未来通货膨胀的预期。 3、其他资产的回报 当股票、债券等其他资产回报差时，尤其当投资者认为对各种金融资产和整体经济缺乏信心时（如去年下半年，次贷引起的金融危机最剧烈时），投资资金会流入黄金 基本因素分析（续） 4、大型黄金企业的战略行为 国际主要黄金企业 Newmont Mining Corp. 世界最大的产金商 2004年产220吨 AngloGold Ashanti Ltd. 非洲最大，世界第二 2004年年产200吨 Barrick Gold Corp. 世界第三 成本最低的产金商 2004年年产150吨 黄金企业的战略性保值（卖出远期黄金）会压低金价，2002年以前的金价低迷据信和这些保值活动有关，随后当这些企业将保值交易冲回时，又支持了黄金在近年的上升 基本因素分析（续） 5、投资需求的重新分配 黄金（及其他商品）加入传统的债券、股票投资，使得对黄金的需求大大增加 6、美元的整体走势 美元走强黄金走弱，反之亦然 * 这些基本面因素发生作用需要的时期比较长（2－3年甚至更长），对于预测黄金价格的短期波动作用有限。 黄金的例子 欧元区主权信用危机升级 12月美国非农数据意外转好，美元大涨 韩国船只遭袭沉没 各类黄金参与者对黄金市场的影响 影响黄金价格上升 影响黄金价格下降 生产商 产量下降会推高金价 为保值提前卖出黄金，打压金价； 产量上升缓解金价上升压力 央行、 政府 央行增加黄金储备（印度） 央行卖出黄金（英格兰银行，ECB） 消费者、公众 消费、持有黄金，支持金价 黄金消费量下降，投资黄金兴趣下降 机构投资者 投资黄金，支持金价 止损获利或转移投资而抛售黄金 银行 买卖黄金，提供流动性 买卖黄金，提供流动性 黄金价格还会涨吗？ 通胀角度 金融危机的余危，致使各大央行将长时间的维持低利率，虽然目前尚无通胀之忧，但通胀预期几乎深入人心。 美元的贬值之路 让央行为你抬轿 让央行为你抬轿（续） 印度央行向IMF溢价买入200吨黄金 让央行为你抬轿（续） * 技术分析 技术分析指