一财务管教材新理基础知识.pptVIP

有了期望值和标准差（系数），可以利用这两个指标来确定方案风险的大小，选择决策方法。 对于单个方案，可将标准差（系数）与设定的可接受的此项指标最高限制比较。 对于多个方案，选择标准差小期望值大的方案，具体情况具体分析。 当不知道或者很难估计未来收益发生的概率以及未来收益率的可能值时可以利用收益率的历史数据区近似的估计预期收益率及其标准差。 期中预期收益可用算数平均法等来计算，标准差可以采用以下公式 XYZ公司股票的历史收益率如图所示，请用算数平均值估计其预期收益率和标准差。 年度 1 2 3 收益率 30% 15% 27% 预期收益率E=（30%+15%+27%）/3=24% =0.0793 风险控制对策： 接受风险 转移风险 规避风险 减少风险 风险控制 对策 ( 四 ) 控制风险 项目一 财务管理基础知识 1.规避风险 资产风险损失风险收益时，放弃该资产。 2.减少风险 (1)控制风险因素 (2)控制风险发生频率降低损害程度 3.转移风险 针对给企业带来灾害性损失的资产 4.接受风险 风险自担和风险自保 损失摊入成本费用 计提减值损失 三、风险偏好 （一）风险回避者 预期收益相同——低风险；同样风险——高预期收益 （二）风险追求者 预期收益相同——高风险 （三）风险中立者