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现金流量的构成与计算 项目从筹建到报废现金流入与流出的总称。 （一）现金流出 1，固定资产投资 2，垫支的营运资金投资 3，付现的营运成本=成本-折旧 （二）现金流入 1，销售收入 2，固定资产的残值净流入 3，营运资金投资的收回 经营成本的估算 某年经营成本= 外购原材料等费用+工资及福利费+修理费+其他费用 某年经营成本= 不包括财务费用的成本-折旧额-无形资产和开办费的摊销额 现金净流量＝现金流入量－现金流出量 营业现金净流量 ＝营业收入－付现成本 ＝营业收入－（营业成本－折旧） ＝利润＋折旧 现金流量计算须注意问题 沉没成本 机会成本 怎样计算营运资金的投入 现金流量的税后考虑 现金流量计算须注意问题 （一）沉没成本：与投资决策无关 ——不予考虑 （二）机会成本 ：资产的潜在收入。应看作是使用该资产的成本 ——充分关注 （三）怎样计算营运资金的投入？ 某年营运资金垫支额= 本年营运资金需用额-上年营运资金 需用额 本年营运资金需用数= 该年流动资产需用数-该年流动负债 可用数 终结点投资回收额= 各年垫支的流动资金投资额合计 例：华美公司花了15万元进行了一次市场调查，发现A款皮鞋具有相当的市场潜力。如果生产A款皮鞋，可利用公司的闲置厂房,如果不生产该产品,厂房可出租,每年的