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财务报表分析案例 伊利股份财务分析报告 2003 年 12 月，伊利股份实现主营业务收入为 629,933.35 万元；营业利润为 30,831.53 万元；净利润为 24,835.60 万元；资产总计为 402,626.58 万元，其中：货币资金为 77,627.80 万元，应收账款为 12,554.81 万元，存货为 65,634.15 万元；负债合计为 207,520.36 万元；股东权益合计为 195,106.23 万元。 一、资产负债状况分析： 1、资产变动与结构分析 2003 年 12 月，伊利股份资产总额为：402,626.58 万元，比上期的 289,854.37 万元，增加：38.91%。在资产 构成中，流动资产占比：57.04%，长期投资占比：-0.18%，固定资产占比为：40.67%，无形资产及其它资产占比：2.47%；而去年同期上述指标分析别为：57.06% 、-0.29% 、40.38% 、2.85% 。从单项较去年同期相比较而言，流动资产大幅增加，增加 38.85% ，长期投资大幅增加，增加 15.26% ，固定资产大幅增加，增加 39.91% ，无形资产及其它资产大幅增加，增加 20.26% 。 资产结构表 项目(万元) 2002 年 12 月 2003 年 12 月 新增(%) 2002 年占比 % 2003 年占比 % 流动资产合计 165,391.99 229,653.24 38.85% 57.06% 57.04% 长期投资合计 -837.60 -709.81 15.26% -0.29% -0.18% 固定资产合计 117,029.48 163,737.37 39.91% 40.38% 40.67% 无形资产及其它资产合计 8,270.51 9,945.79 20.26% 2.85% 2.47% 递延税款借项 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 资产总计 289,854.37 402,626.58 38.91% 100.00% 100.00% 净利润 16,131.02 24,835.60 53.96% --- --- 总资产利润率 5.50% 6.10% 10.91% --- --- 由此可见，企业资产总额较上期上升，长期资产增长幅度大于流动资产，并且净利润较上期上升，总资产利润率较上期上升，说明企业资产从量上、质上都好于上期，并且净利润增长大于资产增长速度，整体经营状况比较良好。 2、流动资产变动与结构分析 流动资产总额为：229,653.24 万元，比上期的 165,391.99 万元，增加：38.85%。在流动资产构成中，货币性 资产占比为：46.46%，应收票据占比：2.60%，应收款项占比：20.61%，存货占比：28.58%，待摊费用占比： 1.75%，其它资产占比：0.00%；而去年同期上述指标分析别为：56.25% 、0.24% 、19.93% 、22.80% 、0.78% 、 0.00%。 流动资产结构表 项目(万元) 2002 年 12 月 2003 年 12 月 新增(%) 2002 年占比 % 2003 年占比 % 货币资金 78,030.85 77,627.80 -0.52% 47.18% 33.80% 短期投资 15,001.15 29,075.79 93.82% 9.07% 12.66% 应收票据 393.00 5,963.35 1417.39% 0.24% 2.60% 应收股利 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 应收利息 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 应收账款 9,099.39 12,554.81 37.97% 5.50% 5.47% 其他应收款 19,214.96 25,054.58 30.39% 11.62% 10.91% 预付账款 4,654.02 9,725.02 108.96% 2.81% 4.24% 应收补贴款 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 存货 37,715.68 65,634.15 74.02% 22.80% 28.58% 待摊费用 1,282.93 4,017.74 213.17% 0.78% 1.75% 一年内到期的长期债权投资 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 其他流动资产 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 流动资产合计 165,391.99 229,653.24 38.85% 100.00% 100.00% 纵观流动资产变化可以看出：企业待摊费用增长幅度大于流动资产增长幅度，并且也大于其它类资产的增长幅度，说明企业待摊费用增加过快，存在没有足额待摊费用的情况，流动资产增加质量不高。 3、固定资产变