国内外对影子银行界定的异同及其发展现状与趋势.doc

国内外对影子银行界定的异同及其发展现状与趋势特为**分行制作2013年6月18日 国内外对影子银行界定的异同及其发展现状与趋势 特为**分行制作 2013年6月18日 安邦信息检索服务 安邦信息检索服务 TOC \o 1-3 \h \z \u 中外影子银行的界定 1 【国际金融热词解读：影子银行】 1 【中外影子银行体系的本质与监管】 2 【曹彤：从四方面看中西方影子银行的不同】 5 【影子银行的前世今生】 5 【中国影子银行的界定】 7 【国际上对于影子银行的界定】 12 中外影子银行发展现状及趋势 12 中国的情况 12 【中国影子银行运行机制及体系】 12 【中国影子银行的规模估算】 13 【中国式影子银行：表外融资跷跷板】 14 【影子银行,从幕后走向前台的新势力】 15 【野蛮生长的影子银行有其发展必然】 16 【影子银行的中国特色】 19 【我国影子银行的现状和潜在风险】 20 【中国影子银行发展现状及其对商业银行的影响 】 21 【中国有必要发展影子银行体系】 24 【中国影子银行的发展及其监管】 26 【央行应战监管】 26 【中银监副主席：中国影子银行处于监管掌控之中】 28 【未来监管政策变化造成的影响】 28 【影子银行监管顶层设计的几个问题】 29 【银监会推进规范和引导】 31 【索罗斯：中国影子银行问题严重 似美国次贷危机】 32 美国的情况 33 【影子银行”表现活跃美国监管层神经紧绷】 33 【美国影子银行系统正强势复苏】 35 【美国“影子银行”数十年变迁史】 36 【沃尔玛：美国的影子银行家】 36 【伯南克对影子银行风险提出警告】 37 【美国“影子银行”的风险与监管】 38 安邦产品 42 【形势要点：外资机构警告中国影子银行存系统性风险】 42 【形势要点：外资认为中国影子银行的风险被低估】 42 【形势要点：金融高层并不想封死影子银行这块金融试验田】 43 【形势要点：国内银行界“大佬”对整顿影子银行的看法分歧】 43 【形势要点：如何整顿影子银行？国内分歧严重】 44 PAGE 45 中外影子银行的界定 【国际金融热词解读：影子银行】 2008年国际金融危机中，影子银行因其扮演的角色而备受各方关注。国际组织和各国监管机构纷纷研究如何对其加强监管，以趋利避害、规范发展。 什么是“影子银行” “影子银行”（Shadow Banking），又称“影子金融体系”或“影子银行系统”。由于提出时间较短和划分标准不同，目前国际上对影子银行的界定仍未形成普遍共识。金融稳定委员会（简称FSB）在2012年11月发布的报告中将影子银行描述为“‘在银行体系以外从事信用中介的机构和行为’或简称为非银行信用中介”。 一般认为，影子银行始于美国，其发展大致经历了以补充信贷为目的的初步发展阶段、资本市场带动下的迅速发展阶段和金融一体化条件下的全球化阶段。21世纪以来，各国影子银行体系不断膨胀，有些地区影子银行的资产占比、交易规模和系统重要性程度急剧提高，甚至超越了传统银行。 FSB《2012年影子银行监测报告》显示，截至2011年末，影子银行全球规模达到67万亿美元，约占整个金融系统规模的25%。其中，美国规模最大（23万亿美元），欧元区次之（22万亿美元），英国第三（9万亿美元）。但近年来，美国占比呈下降趋势，而欧元区和英国的比重则在上升。 加强监管成为国际普遍做法 从某种意义上说，影子银行是金融创新的产物，归根到底是由经济发展对金融服务的需求决定的，具有存在的合理性和一定的积极作用。综合来看，影子银行得以持续快速发展，主要有三方面因素：一是实体经济对金融业的需求多元化和复杂化，资本市场快速发展，为影子银行的发展创造了空间。二是以信贷资产证券化为代表的金融创新，加上金融机构监管套利动机，为影子银行的发展提供了途径。三是金融管制法律放松和监管缺位，使影子银行的发展摆脱了束缚。 同时，影子银行的发展也具有较高的潜在风险，主要表现为流动性风险、操作风险、信用风险以及系统性风险等。因此，2008年国际金融危机后，各国对影子银行问题高度关注，开始转变监管理念，加大监管力度，并通过立法及行政手段，将影子银行纳入监管范围。 例如，美国2010年通过《多德—弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》，引入“沃尔克规则”等，规范影子银行体系，维护金融稳定。FSB则受二十国集团（简称G20）委托，成立了专门工作小组，对各国不同形态的影子银行予以梳理和确认，并通过与巴塞尔银行监管委员会（简称BCBS）以及