跳扩散最优停时与随机控制的结合及应用∫Rk.pdfVIP

第３０卷第８期 重庆工商大学学报（自然科学版） ２０１３年８月 Ｖｏｌ３０　ＮＯ．８　　　　　　　　ＪＣｈｏｎｇｑｉｎｇＴｅｃｈｎｏｌＢｕｓｉｎｅｓｓＵｎｉｖ（ＮａｔＳｃｉＥｄ）　 　　　　　　　 Ａｕｇ．２０１３ － － － 　　文章编号：１６７２０５８Ｘ（２０１３ 跳扩散最优停时与随机控制的结合及应用 赵婷婷，王子亭，张　辉 （中国石油大学（华东）理学院，山东 青岛２６６５８０） 　　摘　要：以随机分析知识和最优控制理论为基础，结合动态规划原理和ＨＪＢ方程，在一般的随机控制模 型基础上，添加了“控制”和“停时”，讨论了在跳跃扩散市场下，最优停时与随机控制相结合的投资问题，并 建立模型求解，最后通过一个例子说明在经济中最优停时是如何与随机控制相结合的． 关键词：跳跃扩散；最优停时；随机控制；ＨＪＢ方程 　　中图分类号：Ｏ２３１．３ 文献标志码：Ａ 自金融市场均衡模型出现后，现代金融理论一个值得重视的领域是解决带随机性的问题，而解决这个 问题的重要手段是随机最优控制理论．１９７８年，我国学者彭实戈给出了随机最优控制理论的最大值原理， １９９０年Ｅ．Ｐａｒｄｏｕｘ＆Ｐｅｎｇ提出倒向随机微分方程理论．随着最优控制理论的发展，一类带停时的随机控制 模型被提出，即费用函数结构中增加“停时”，则该问题的最优策略变为最优控制和最优停时两个．这类带停 时的随机控制问题是结合随机分析等理论对金融投资模型的讨论和研究，其不仅是对随机控制理论的完善 和充实，也是对金融投资模型在实际应用中的推广，因此此类问题吸引了不少学者的关注和研究． ［１］ ［２］ Ｚｅｒｖｏｓ 研究了带最优停时的脉冲控制问题；郭文旌 在传统均值———方差组合投资模型基础上，引进 一个随机性二次最优控制问题作为原问题的近似问题，证明了一个状态为跳跃扩散过程的一般最优控制问 ［３］ 题的验证性定理，并得到了原问题的最优策略；柏立华 在他的博士论文中建立了与实际跟贴切的随机控 ［４，５］ 制模型，使方法不再局限于ＨＪＢ方程；于洋 研究了一类带停时的奇异型随机控制问题，从受控状态过程 和费用函数结构两个方面对原模型进行了推广．然而，在跳跃扩散市场下，研究最优停时和随机控制相结合 的投资组合问题的并不多见，鉴于此，本文在一般的随机控制模型基础上，考虑最优停时和最优控制，建立 模型求解． １　模型的建立 在跳跃扩散市场下，考虑最优停时与随机控制相结合的投资组合问题．首先来考虑这样一个随机控制系 （ｕ） ｋ ＝ 统Ｙ （ｔ） Ｙ（ｔ） Ｒ，它满足如下条件： ∈ － － 珚 ＝ ＋ ＋ ｄＹ（ｔ） ｂ（Ｙ（ｔ），ｕ（ｔ））ｄｔ （Ｙ（ｔ），ｕ（ｔ））ｄＢ（ｔ） （Ｙ（ｔ），ｕ（ｔ），ｚ）Ｎ（ｄｔ，ｄｚ） （１） σ γ ∫ Ｒｋ × × ｋ ｋ ｋ ｋｍ ｋ ｋ ｋｌ × × ×× ＝ － 　　这里ｂ：Ｒ Ｕ Ｒ，：Ｒ Ｕ Ｒ