企业参加套期保值的意义.ppt

企业参加套期保值的意义 ——陶李昶 一.企业经营中存在的风险 经济生活中时时刻刻存在着风险 1.农业生产中的风险： 自然灾害会使作物减产，影响种植者的收成。同时，农作物的减产造成供求关系变化，使得粮 食加工商在买进小麦、大豆等农产品时付出更高的价格，而这又会直接影响粮食、食油、肉、禽蛋以及其他消费品的价格 2. 制造业及第三产业中存在的风险 对于制造业来说，原料、燃料等原材料的供给减少将会引起一些列制造品价格的上涨。对于银行和其他金融机构而言，利率的上升势必影响金融机构为吸引存款所付出的利息水平，外汇汇率的变动必将影响各国银行外汇储备的总体价值。 二.套期保值-期货市场的主要功能 1.期货交易 期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。期货交易的对象是标准化的期货合约，是由期货交易所统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。 2.套期保值原理 （1）同种商品的期货价格和现货价格走势一致 （2）期货价格和现货价格随着期货合约到期日的来临，两者呈现趋同性 3.套期保值 （1）种类相关或相同原则 （2）数量相等或相同原则 （3）月份相同或相近原则 （4）交易方向相反原则 三.套期保值种类及应用 1.买入套期保值 2.卖出套期保值 2.买入套期保值 用来回避未来某种商品或资产的价格上涨风险，称之为买入套期保值。 其主要适用对象和范围： (1)加工企业为了防止日后购进原材料价格上涨 (2)供货方已经跟需求方签订好现货供货合同，将来交货，但供货方此时尚未购进货源，担心日后购进货源，担心日后购进货源时价格上涨的情形 3.卖出套期保值 为了规避价格下跌的风险，卖出套期保值适用于准备将来某一时间内卖出某种商品或资产，但希望价格能维持在目前自己认可的水平的机构和个人，他们最大的担心是他们实际卖出现货商品或资产时价格下跌 合理的运用套期保值可以极大地规避风险 谢谢各位专家评审!