富国基金公司投资管理制度.docVIP

基本管理制度-12-03【2009-8】 投资管理制度 PAGE PAGE 1 富国基金管理有限公司 投资管理制度 TOC \o 1-3 \h \z \u 第一章 总则 1 第二章 授权 2 第三章 研究 3 第一节 研究的内容和分工 3 第二节 策略研究方法和管理 3 第三节 宏观研究方法和管理 4 第四节 公司研究和行业研究方法和管理 4 第五节 定量研究方法和管理 5 第六节 固定收益研究方法和管理 5 第四章 决策 5 第五章 执行与反馈 7 第六章 评估 7 第七章 风险控制 8 第八章 附则 8 总则 为保证公司旗下不同投资组合的投资管理工作科学、高效、有序、安全地进行，明确不同投资组合的投资管理运作程序，制定本制度。 本办法根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》等法律法规及公司制度规定制订，适用于公司旗下各投资组合进行投资的各个环节和整个流程， 包括授权，研究，决策，执行，反馈和评估。不同投资组合包括公司旗下的封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金和特定客户资产管理组合等。 公司的投资管理应坚持下列原则： 深入研究为本：我们进行广泛深入和全方位、多层次的研究，并注重实地调研获取第一手资料，以充分衡量一项投资的真正潜力。每一次投资行为都来源于对上市公司基本面价值与股价之间差距的审慎判断，以为投资者寻求可持续的价值增长。 自下而上为主：我们通过精选个股构建核心优势，每一只股票的选择都建立在基本面驱动的基础上，而不是源于短期的行业趋势，或试图预测市场。 尊重个性发挥：我们鼓励基金经理自由选择他们擅长的基金管理风格。只要投资决策是建立在深入研究基础上，我们尊重基金经理发挥个性，追求卓越。 追求长期回报：我们追求长期投资回报，以实业投资人的眼光来挑选上市公司。我们的核心投研团队人员相对稳定，根据中长期的业绩来考核绩效。 授权 公司实行投资决策管理委员会（以下简称投委会）领导下的投资经理负责制。投委会是投资管理最高权力组织，对各项重大投资活动进行管理，确定不同级别的操作权限。 公司主管投研副总经理担任投委会主席，负责投委会召集、主持和决议执行的监督。 投委会成员构成如下：公司总经理，公司主管投研副总经理，研究部总经理，另类投资部总经理，固定收益部总经理，年金投资总监，权益投资部总经理及部分投资经 理。 列席人员包括：督察长、集中集中交易部总经理以及投委会主席邀请的其他人员。 投委会审议并决定股票库、债券库、基金库、固定收益投资对手库的入库标准以及相关投资比例。投资品种进出库由相关研究员提名，经部门总经理、公司主管投研副总经理经理审批通过后执行出入库操作。 各投资经理负责组合资产的日常管理，所有投资管理活动必须遵守相关法律法规、合同、公司规章制度和投委会决议。 公司实行投资经理自主投资权限、公司主管投研副总经理审批、投委会讨论决定三个层次的投资授权方式。 投资经理自主投资权限由投委会审议决定。 公司主管投研副总经理负责对超过投资经理自主投资权限且非投委会讨论决定范围的投资进行审批。 投委会对各投资组合大类资产配置、重仓投资品种、共同持有投资品种投资占流通股比例、以及投委会成员提议讨论的各项投资议题进行讨论并做最终投资决策。 集中交易部负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈，集中交易部总经理负责日常交易管理，向分管副总负责。 另类投资部总经理负责另类投资部日常管理，向分管副总负责。 固定收益部接受各投资经理的固定收益类品种的投资委托，及投资经理们合理合规的宏观研究和固定收益研究要求。固定收益部总经理负责固定收益部日常管理，向分管副总负责。 研究部总经理负责策略研究和行业研究管理，向分管副总负责，完成投资经理合规、合理的研究需求。 研究 研究工作应秉承客观独立，研究方法应保持科学性、统一性和连续性。 研究的内容和分工 研究工作由研究部、固定收益部和另类投资部承担，为投资决策提供依据。 策略研究由研究部总经理负责组织，定期或不定期提供前瞻性策略研究及行业投资配置比例报告。 宏观研究和固定收益研究由固定收益部负责，定期或不定期提供前瞻性宏观研究报告、固定收益研究报告、季度债券库、基金库、固定收益投资对手库。 公司研究、行业研究由研究部负责，及时提供高质量公司研究报告、行业研究报告、季度股票库、月度行业评级、研究员投资组合。 定量研究由另类投资部负责，及时提供高质量的定量研究报告。 策略研究方法和管理 策略研究通过对影响证券市场的