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2017《中级财务管理》公式汇总 第二章 财务管理基础 本金是一笔的，用复利计算； 本金是两笔以上的，用年金计算； 求什么，查什么系数表。 1、复利终值=现值×复利终值系数 F=P×（F/P,i,n） 或：F=P× 2、复利现值=终值×复利现值系数 P=F×（P/F,i,n） 或：P=F× 3、普通年金终值=年金×普通年金终值系数 F=A×（F/A,i,n） 或：F=A× 4、偿债基金：A= 5、普通年金现值=年金×普通年金现值系数 P=A×（P/A,i,n） 或：P=A× 6、年资本回收额：A= 7、预付年金终值=年金×普通年金终值系数(期数加1、系数减1) F=A×〔（F/A,i,n+1）-1〕 或：预付年金终值=年金×普通年金终值系数×(1+i) F=A×（F/A,i,n）×(1+i) 8、预付年金现值=年金×普通年金现值系数(期数减1、系数加1) P=A×〔（P/A,i,n-1）＋1〕 或：预付年金现值=年金×普通年金现值系数×(1+i) P=A×（P/A,i,n）×(1+i) 9、递延年金终值： F=A×(F/A,i,n)→与普通年金终值算法一样→n表示A的个数 10、递延年金现值=普通年金现值×复利现值 P=A×（P/A,i,n）×（P/F,i,m） 或：P=A×（P/A,i,n＋m）－A×（P/A,i,m） 永续年金现值= P= 实际年利率=–1 I=–1 1＋名义利率=(1＋实际利率)×(1＋通货膨胀率) 组合收益率（平均收益率）= 组合标准差= = 组合系数(平均风险系数)= 必要收益率=预期收益率=无风险收益率＋风险收益率 =无风险收益率＋系数×(市场平均收益率-无风险收益率) 高低点法： y→总成本 x→业务量 a→固定成本总额 b→单位变动成本 y=a＋bx 第四章 筹资管理（上） 融资租赁租金的计算： 1、残值归出租人（租赁公司）： （1）期末支付： 每期租金A= （2）期初支付： 每期租金A= 2、残值归承租人（企业）： （1）期末支付： 每期租金A= （2）期初支付： 每期租金A= 第五章 筹资管理（下） 资金需要量的预测方法： 一、因素分析法： 预测年度资金需要量=(基期资金占有额－不合理资金占用额)×(1＋销售增长率)×(1－资金周转加速率) 二、销售百分比法： (1)敏感资产比重=敏感资产÷基期销售收入 (2)敏感负债比重=敏感负债÷基期销售收入 (3)分析期需增加资金数额=(分析期销售收入－基期销售收入)×(基期敏感资产比重－基期敏感负债比重) (4)分析期对外筹资数额=分析期需增加资金数额－分析期销售收入×分析期销售净利率×(1－分析期股利支付率) （三）个别资本成本的计算：一种筹资方式下 1、银行借款资本成本率（利息税前支付→具有节税作用）： （1）一般模式（不考虑货币时间价值）： 银行借款资本成本率= 筹资总额×(1－筹资费率)=筹资总额－筹资费用 （2）贴现模式（考虑货币时间价值）：＞1年 筹资总额×（1－筹资费率）=年利息×（1－所得税税率）×年金现值系数＋面值×复利现值系数 筹资总额×（1－筹资费率）=面值×年利率×（1－25%）×（P/A,K,n）＋面值×（P/F,K,n） →用插值法求贴现率K，求出的K即为资本成本 2、债券资本成本率（利息税前支付→具有节税作用）： （1）一般模式(不考虑货币时间价值)： 债券资本成本率= （2）贴现模式(考虑货币时间价值)： 发行价×（1－筹资费率）=年利息×（1－所得税税率）×年金现值系数＋面值×复利现值系数 发行价×（1－筹资费率）=面值×年利率×（1－25%）×（P/A,K,n）＋面值×（P/F,K,n） 3、融资租赁资本成本率： 贴现模式：用插值法求出折现率 （1）残值归租赁公司所有： 设备价值－残值×复利现值系数（P/F,K,n）=每期租金×年金现值系数（P/A,K,n） （2）残值归承租企业所有： 设备价值=每期租金×年金现值系数（P/A,K,n） 4、普通股资本成本率（股利税后支付→无节税作用）：股利每年变动(逐期增长) （1）股利增长模型： 普通股资本成本率=＋股利年增长率 （2）资本资产定价模型： 普通股资本成本率=必要收益率=无风险收益率＋风险收益率 =无风险收益率＋系数×（市场平均收益率－无风险收益率） 5、留存收益资本成本率： 与普通股计算方法一样，区别是无筹资费用 留存收益资本成本率=＋股利年增