资管新规下的私募基金和信托课件.pptxVIP

资管新规下的私募基金和信托内容概要一揭开私募基金的面纱私募基金与信托公司的“相爱相争”二三资管新政下：私募基金与信托公司何去何从2017/6/11（一）什么是私募基金（二）我国私募基金的监管体系（三）私募基金的分类（中基协）（四）产业基金介绍（五）私募基金的组织形式（六）私募基金管理人（七）私募基金的“募、投、管、退”揭开私募基金的面纱一一、揭开私募基金的面纱（一）什么是私募基金资金募集（1）非公开合格投资者（2）投资对象企业资金和管理（3）（4）流动性2017/6/11一、揭开私募基金的面纱（一）什么是私募基金1.私募VS公募募集的对象不同（1）（2）募集的方式不同（3）信息披露要求不同（4）监管不同（3）业绩报酬不同（4）投资限额不同2017/6/11一、揭开私募基金的面纱（一）什么是私募基金2.私募VS非法集资是否公开募集（1）（2）是否注册备案（3）是否真实项目（4）是否人数众多是否承诺收益（5）2017/6/11一、揭开私募基金的面纱（一）什么是私募基金3.广义私募VS狭义私募2017/6/11一、揭开私募基金的面纱（二）我国私募基金的监管体系2017/6/11一、揭开私募基金的面纱（二）我国私募基金的监管体系投资者适当性整体时间轴把握基金业协会备案系统特别提示和分类公示2017/6/11一、揭开私募基金的面纱（三）私募基金的组织形式三种组织形式：有限合伙型公司型契约型2017/6/11一、揭开私募基金的面纱（四） 私募基金的分类（中基协）《私募基金登记备案相关问题解答（十三）》专业化管理原则2017/6/11一、揭开私募基金的面纱（五） 产业基金介绍 →产业投资基金 →政府出资产业投资基金 2017/6/11（五） 产业基金介绍政府出资产业投资基金与私募基金、私募股权投资基金以及政府引导基金定义：政府出资产业投资基金，是指有政府出资，主要投资于非公开交易企业股权的股权投资基金和创业投资基金。特点：政府出资；产业投资出资形式：?全部由政府出资；?与社会资本共同出资或向符合条件的已有产业投资基金投资私募基金私募股权投资基金政府出资产业投资基金政府引导基金发改委新规发改委阶段证监会阶段一、揭开私募基金的面纱（五） 产业基金介绍;政府出资产业投资基金三重监管的形成过程发改委、证监会和财政部三重监管下的政府出资产业投资基金监管机制2017/6/11一、揭开私募基金的面纱（五）产业基金介绍;政府出资产业投资基金双重登记备案中基协备案系统+发改委登记系统发改委：根据2800号文，自2017年4月1日起，政府出资产业投资基金在募集完毕后20个工作日内，还须在发改委体系内的“政府出资产业投资基金信用信息登记系统”进行登记。证监会：根据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》，政府出资产业投资基金属于股权类基金，应当在产品募集完毕时通过中基协备案系统进行产品备案。2017/6/11一、揭开私募基金的面纱（六）私募基金管理人机构要求1.合法并登记2.保护投资人利益3.机构担任2017/6/11一、揭开私募基金的面纱（六）私募基金管理人私募基金管理人登记2017/6/11一、揭开私募基金的面纱（六）私募基金管理人私募基金管理人 内部控制2017/6/11一、揭开私募基金的面纱退出募集投资管理（七）私募基金的“募”、“投”、“管”、“退” 1.私募基金的钱从何而来 2.募集到资金以后如何投资 3.怎样管理私募基金 4.私募基金的退出方式 2017/6/11一、揭开私募基金的面纱1.私募基金的钱从何来 目前基金主流募集的对象政府引导基金各类母基金社保基金金融机构的基金个人投资者机构投资者2017/6/1112一、揭开私募基金的面纱1.私募基金的钱从何来 银行、保险等金融机构委外投资业务模式 产品模式投顾模式2017/6/11一、揭开私募基金的面纱”1.私募基金的钱从何来银行委外基金——案例2017/6/11一、揭开私募基金的面纱2.募集到资金以后如何投资投资模式模式一：股权投资模式二：债权投资模式三：股+债2017/6/11受托管理一、揭开私募基金的面纱自我管理顾问管理3.怎样管理私募基金管理类型2017/6/11一、揭开私募基金的面纱4.私募基金的退出方式清算退出2017/6/11二私募基金与信托公司的“相爱相争”（一）私募基金与信托计划的异同（二）信托公司与私募基金的结合路径二、私募基金与信托计划的“相爱相争”（一）私募基金与信托计划的异同1.契约式私募基金与信托计划同属信托法律关系信托法律关系 契约式私募基金具备信托法律特性 2017/6/11二、私募基金与信托计划的“相爱相争”2.私募基金与信托计划均属于广义的私募基金证券投资基金公募基金行业私募基金业务大资管行业基金公司及其子公司特定客户资产管理业务证监会证券公