ARMA-GARCH模型对大连大豆期货市场价格波动的实证检验.pdfVIP

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2021-03-11 发布于湖北
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ARMA-GARCH模型对大连大豆期货市场价格波动的实证检验.pdf

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中国科学技术大学硕士研究生论文内容摘要大豆经营企业在从事经营交易中，如何利用证券市场抵御自然风险和市场风险，依靠自身特有的优势，改善经营状况，一直备受广泛研究。时间在金融工具中是一个重要变量，随着交割时间临近，期货交易价格会产生很大的波动。针对期货价格的波动性，在传统理论研究的基础上，运用ARMA-GARCH模型对大豆期货日收益率数据进行了分析，分析结果显示随着交割时间临近，大连商品交易所的大豆期货交易价格产生了很大的波动。这一分析结果对于期货合约保证金的设计、涨跌停板制度设计以及期权合约的定价有重要意义。关键词：大豆期货价格波动ARMA-GARCH模型中国科学技术大学硕士研究生论文 Abstrflct When inbusiness Soybeanenterprises engage transactions， howtousethe stockmarkettowithstandnatural ormarketrisks and howto the improve toitsown managementaccording unique havebeen studied． superiorityentensively Inthis paperapplies fortheSamuelson testingprocedures Hypothesis(oreffect)to futurescontracts maturity commodity on theDalian Co蛐nodityExchange， regression is ARMA—GARCH analysissupplementedbyfitting modelstothedataandin so itisconcludedthatevidence doing infavouroftheSamuelson does in exista hypothesis majority ofthecontracts analyzed． KeyWords：Soybean Prices：ARMA-GARCHModel Future：Fluctuating 5 中国科学技术大学硕士研究生论文引言近几年，伴随经济的持续高速发展及日益成为全球制造加工中心，我国对资源和国际市场初级产品的需求与日俱增，成为全球名列前茅的大买家，形成了影响世界商品市