第2章节财务管理的价值观念_2资料.ppt

2.2.3 证券组合的风险与收益 1. 证券组合的收益 2. 证券组合的相关性及衡量 3. 证券组合的风险与收益 4. 最优投资组合 * 证券的投资组合——同时投资于多种证券的方式，会减少风险，收益率高的证券会抵消收益率低的证券带来的负面影响。 1. 证券组合的预期收益（率） 证券组合的预期收益，是指组合中单项证券预期收益的加权平均值，权重为整个组合中投入各项证券的资金占总投资额的比重。 * 2.2.3 证券组合的风险与收益 * 2.2.3 证券组合的风险与收益 注意：与债券相比，股票具有更高的风险和更高的报酬。 现在，我们采取风险-报酬折衷的组合投资方法： 50%投资于股票、 50%投资于债券。 1. 证券组合的预期收益率 * 1. 证券组合的预期收益率 投资组合的权重：w 该组合的收益率是组合中股票和 债券的收益率的加权平均数： 2.2.3 证券组合的风险与收益 * 1. 证券组合的预期收益率 该组合的收益率是组合中股票和债券的收益的加权平均数： 2.2.3 证券组合的风险与收益 * 1. 证券组合的预期收益率 该组合的收益率是组合中股票和债券的收益的加权平均数： 2.2.3 证券组合的风险与收益 * 1. 证券组合的预期收益率 该组合的预期收益率是组合中各证券的预期收益的加权平均数： 2.2.3 证券组合的风险与收益 * 2. 证券组合的相关性及衡量 两种风险