保代考试核心考点讲义(四)加班的会计.docx

PAGE 12 四、债务融资核心法规及考点分析 1.地方政府一般债券、专项债券的具体规定（5、9月考点） 地方政府一般债券是指省、自治区、直辖市政府（含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府）为没有收益的公益性项目发行的、约定一定期限内主要以一般公共预算收入还本付息的政府债券；债券资金收支列入一般公共预算管理。 一般债券期限为1年、3年、5年、7年、10年，但单一期限债券的发行规模不得超过一般债券当年发行规模的30%。 一般公共预算收入包括：各项税收收入、行政事业性收费收入、国有资源（资产）有偿使用收入、转移性收入 地方政府专项债券：指省、自治区、直辖市政府（含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府）为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券；各地按照市场换原则自发自还，发行和偿债主体为地方政府。 专项债券期限为1年、2年、3年、5年、7年和10年，由各地综合考虑项目建设、运营、回收周期和债券市场状况等合理确定，但7年和10年期债券的合计发行规模不得超过专项债券全年发行规模的50%。（多了一个2年） 地方政府发行专项债券只需进行债项信用评级，首次评级进行一次，此后跟踪评级每年开展一次。（评级相同） 2.证券公司次级债 次级债是指证券公司向股东或机构投资者定向借入的清偿顺序在普通债之后的次级债务，以及证券公司向机构投资者发行的、清偿顺序在普通债之后的有价债券。 次级债务、次级债券为证券公司同一清偿顺序的债务。 证券公司次级债券只能以非公开方式发行，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。每期债券的机构投资者合计不得超过200人。 机构投资者： = 1 \* GB3 ①经国家金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司； = 2 \* GB3 ②上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等； = 3 \* GB3 ③注册资本不低于1,000万元的企业法人；合伙人认缴出资总额不低于5,000万元，实缴出资总额不低于1,000万元的合伙企业。 3.证券公司长期次级债计入净资本比例、短期次级债扣减风险资本金规定（9月考点） 短期次级债（3个月≤X≤1年），不计入净资本； 长期次级债（X1年），可按一定比例计入净资本，到期期限在3、2、1年以上的，原则上分别按100%、70%、50%的比例计入净资本。 长期次级债计入净资本的数额不得超过发行前的净资本50%的； 证券公司次级债可由具备承销业务资格的其他证券公司承销，也可由证券公司自行销售；（5月考点） 短期次级债不计入净资本；证券公司为满足承销股票、债券业务的流动性资金需要而借入或发行的短期次级债，可按照以下标准扣减风险资本准备： 在承销期内，按债务资金与承销业务风险资本准备的孰低值扣减风险资本准备； 承销结束，发生包销情形的，按照债务资金与因包销形成的自营业务风险资本准备的孰低值扣减风险资本准备； 承销结束，未发生包销情况的，借入或发行的短期次级债不得扣减风险资本准备。 4.证监会及其派出机构对证券公司借入或发行次级债进行批准的具体监管分工 取消“从事证券相关业务的证券类机构借入或发行、偿还或兑付次级债审批”（2014年11月24日） 5.证券公司次级债券分期发行的要求（重要考点） 次级债券分期发行的，自批准发行之日起，证券公司应在6个月内完成首期发行，剩余债券应在24个月内完成发行。（没有首期发行50%的规定，与优先股区别）（5月考点） 6.证券公司长期次级债计入净资本的具体规定（展期、提前偿还）（9月考点） = 1 \* GB3 ①证券公司可自长期次级债资金到账之日起按规定比例计入净资本；但是，长期次级债资金于获批日之前到账的，只能在获得批复后按规定比例计入净资本； 证券公司借入的短期次级债务转为长期次级债务或将长期次级债务展期的，在获得批复后方可按规定比例将长期次级债务计入净资本； = 2 \* GB3 ②证券公司提前偿还长期次级债务后1年之内再次借入新的长期次级债务的，新借入的次级债务应先按照提前偿还的长期次级债务剩余到期期限对应的比例计入净资本；在提前偿还的次级债务合同期限届满后，再按规定比例计入净资本； 新借入的长期次级债务数额超出提前偿还的长期次级债务数额的，超出部分的次级债务可按规定比例计入净资本。 7.证券公司向其他证券公司借入长期次级债，作为债权人的证券公司在计算自身净资本时应将借出或融出资金全额扣除；证券公司不得向其实际控制的子公司借入或发行次级债 8.证券公司短期融资券 证券公司短期融资券的发行和交易接受中国人民银行的监管；（11月考点） 证券公司短期融资券只