金融学第八章现代货币创造机制.ppt

第八章 现代货币创造机制 本章内容 第一节 现代货币是信用货币 第二节 存款货币创造 第三节 中央银行体制下的货币创造过程 学习目的与要求 本章的主题是现代经济生活中货币创造的一般原理，核心问题是存款货币创造模型，具体来说，需要掌握和理解以下内容： 1、信用货币取代金属货币这一过程的历史必然性； 2、现代信用货币的基本形态； 3、存款货币创造模型与创造乘数； 二、现代的信用货币 最早的典型形态是银行券；硬币的发行通常统一于中央银行，也属于信用货币； 银行活期存款 定期存款和居民在银行的储蓄存款。 现代信用货币制度是最节约的货币制度 首先，节约了货币材料。现代信用货币中的钞票和硬币是用纸或贱金属制造的，存款货币本身只不过是银行账户上的一个数字，而电子货币，更是极大的节约。 其次，节约了有关货币流通方面的费用。 最后，货币流通速度的加快，可以减少货币需要量。 直至进入20世纪，人们才意识到，如果不把定期存款和居民在银行的储蓄存款视为货币的存在形态，微观主体的货币持有量和宏观调控中的货币供给就是不完整的。 生活中，定期存款、储蓄存款与活期存款，存款与银行券，它们之间时时相互转化，它们之间的界限也不断被打破。这些现象说明，必须把它们视为同质的货币才符合实际。 三、存款货币 IMF的定义：除钞票和硬币外，以银行信用为基础的货币统称为存款货币。 四、信用货币与债权债务网 形形色色的信用货币之所以成为流通中货币的统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。 现代经济生活，所有经济行为主体都由债权债务关系联结在一起，并在债权债务的网络中进行运作。所以，用信用的支付工具实现债权债务的消长和转移是必然趋势。 五、债权债务文书是货币的载体 债权债务，绝大部分是以一定的文书形式来体现并具备由法律规范的确定形式，如票据、银行券、各种存款、贷款、各种国债、公司债等。其中，很容易当作债权债务转移工具的规范文书，特别是银行信用文书，自然而然地成为代替贵金属流通的理想货币形态。 第二节 存款货币创造 银行，在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结算的基础上，发展了发行银行券和创造存款货币的功能。 由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以，现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造存款货币。 一、原始存款和派生存款 原始存款(Primary deposit)指商业银行吸收的，能增加其准备金的存款。 简单理解就是有铸币对应的存款。 派生存款（Derivative deposit)是指商业银行用转帐结算方式发放贷款或进行其他资产业务时所创造出来的存款。 ⑴客户把铸币存入银行之后，并不一定再把铸币全数提出；从银行取得贷款的客户也通常是要求把贷给的款项记入自己的存款账户。 当他们的存款账户上存有款项时，既可在提取铸币，又可开出支票履行支付义务。 ⑵取得支票，往往并不提取铸币，而是委托往来银行代收并把收来的款项记入自己的存款账户。 ⑶各个银行，由于自己的客户开出支票，因而应该付出款项，同时由于自己客户交来支票委托收款，因而有应该收入的款项。应付款、应收款的金额很大，但两者的差额通常却较小。 ⑷各个银行保存铸币的需要归结为二：一是客户从存款中提取铸币；二是结清支票结算中应收应付的差额。 举例 在这样的特征经济行为之下，出现如下过程： ⑴设A银行吸收到客户 存入10 000元铸币；根据经验，保存相当于存款额20%的铸币即足以应付日常提取铸币需要。那么，A银行即可把8 000元铸币贷给乙。 A银行的资产负债状况如下： ⑶如此类推，从银行A开始至银行B，银行C，…，银行N，持续地存款贷款，贷款存款，则产生这样的结果： 从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例——假设是20%——保存铸币库存时，10 000元铸币的存款，可使有关银行共贷出40 000元贷款和吸收包括最初10 000元存款在内的50 000元存款。从先后顺序来说，10 000元是最初的存款，40 000元是由于有了最初的存款才产生的。 因此，把最初的存款称为“原始存款”，把在此基础上扩大的存款称为“派生存款”。 我们把这个过程用公式表达： ⑴原始存款R ⑵贷款总额L ⑶经过派生后存款总额（包括原始存款）D ⑷必要的铸币库存对存款的比率r，这四者的关系可表示： 就上面的例子来说，原来流通中有10 000元铸币为各种支付服务。现在，银行则为经济创造了40 000元的存款货币，即为流通服务的货币已增至50 000元。 二、现代金融体制下的存款货币创造 现代生活中相当于铸币的现金是中央银行垄断发行的银行券。银行对于吸收的存款要准备一部分银行券，以保持存款的客户提取现金。这与铸币流通时要保有一部分铸币以备提取铸币的意义一样。