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金融市场学复习资料 1金融市场：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。P39页 金融市场的构成要素：金融市场参与者 金融市场交易工具 金融市场中介 金融市场价格2金融市场的功能：聚敛功能?? 配制功能?? 调节功能?? 反映功能3货币市场：是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。4资本市场：是指期限在一年以上的金融资产交易市场，其基本功能是实现并优化投资与消费的跨时期。5金融市场的主体：1金融市场的交易主体：政府部门? 工商企业? 居民个人? 2金融市场中介：存款性金融机构? 非存款性机构? 中央银行? 金融市场监管人6金融市场的趋势：1资产证券化 2金融全球化 3金融自由化 4金融工程化7资产证券化的原因：1金融管制的放松和金融创新的发展 2国际债务危机的出现 3现代电讯及自动化技术的发展。8金融全球化的原因：1金融管制放松所带来的影响 2现代电子通讯技术的快速发展 3金融创新的影响4国际投资市场上投资主体的变化9同业拆借市场：也可称为同业拆拆放市场，是资金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。10进行同业拆借的目的：主要用于弥补短期资金的不足，票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。11回购协议：是指在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。12逆回购协议与回购协议的区别？他们是一个问题的两个方面，回购协议中，卖出证券取得资金的一方同意按约定期限以约定价格购回所卖出证券。在逆回购协议中，买入证券的一方同意按约定期限以约定价格出售其所买入的证券。13大额可转让定期存单：简称CDS是20世纪60年代以来金融环境变革的产物，它是银行为了阻止存款外流而设计的一种短期的有收益票据，来吸引企业的短期资金。14大额可转让定期存单的产生：由于20世纪60年代利率上升而美国的商业银行受Q条例的存款利率上限的限制，不能支付较高的市场利率，大公司的财务主管为了增加临时闲置资金的利息收益，纷纷将资金投资于安全性较好，又具有收益的货币市场工具。如国库券、商业票据，这样以企业为主要客户的银行存款急剧下降。为了阻止存款外流，银行设计了大额可转让定期存单这种短期的有收益票据来吸引企业的短期资金。15大额可转让定期存单的特征：1不记名的，可以流通转让。2金额较大。3利率既有固定的，也有浮动的，一般高于同期限的定存利率。4不能提前支取，但可在二级市场上流通转让16股票：是投资者向公司提供资本的权利合同，是公司的所有权凭证。17一级市场：也称发行市场，它是指公司直接或通过中介机构向投资者出售新发行的股票的场所。二极市场：也称交易市场，是投资者之间买卖已发行股票的场所。18股票的发行方式：公募，私募19公募：是面向市场上大量的非特定的投资者公开发行的股票。20私募：是只向少数特定的投资者发行的股票，其对象主要有个人投资者和机构投资者两类。21首次公开发行的股票要进行三次定价。22公司制证券交易所与会员制证券交易所的区别？公司制是依据公司法组建的自主经营、自负盈亏的经济实体。会员制是不以赢利为目的，依靠契约将会员联系在一起。 2、公司制证券交易所是由银行、证券公司、投资信托机构及各类公民营公司等共同投资入股建立起来的公司法人。会员制通常也都是法人，属于社团法人，但也有些会员制证券交易所不是法人组织。23信用交易可以分为：信用买进交易，信用卖出交易。目前我国不允许进行信用交易。24信用买进交易：又称为保证金购买，是指对市场行情看涨的投资者支付一定比例的初始保证金，由经纪人垫付其余价款，为他买进指定证券。25卖空交易：是指对市场行情看跌的投资者本身没有证券，就向经纪人交纳一定比例的初始保证金借入证券，在市场上卖出，并在未来买回该证券还给经济人。26投资基金：是通过发行基金券，将投资者分散的资金集中起来，有专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。27投资基金的优势：1、规模经济—成本底? 2、分散投资—低风险? 3、专家管理—更多的投资机会? 4、服务专业化—方便28公司型基金与契约型基金的区别？1公司型基金是依据公司法成立的、以赢利为目的的股份有限公司形式的基金，其特点是基金本身是股份制的投资公司，基金公司通过发行股票筹集资金，投资通过购买基金公司股票而成为股东，享有基金收益的索取权。公司型基金分为开放型和封闭型。? 2契约型基金是依据一定的信托契约组织起来的基金，其中作为委托人的基金管理公司通过发行受益凭证筹集资金，并将其交由委托人保管，本身则负责基金的投资营运，而投资者则是受益人，凭基金受益凭证索取投资