投资学期中试题答案上传资料.docVIP

投资学期中考试试题 二.填空题（共5小题，每空1分，共10分） 1.夏普的CAPM模型，着重描述了证券组合的（ ）和（ ）的关系，对证券均衡价格的确定作出了系统性的解释。 2.按研究问题的目的不同，可将投资分成不同的类别。按照投资主体不同，投资可分为（ ）、（ ）、（ ）、（ ） 四类。 3.按照资本存在形态不同，可将资本分为 （ ） 、（ ）、 （ ）、（ ）等四类。 三．判断题（共10小题，每小题1分，共10分） 1.构建证券组合的原因是降低风险，对资产进行增值保值。（ ） 2.收入型组合要实现的目标是风险最小.收入稳定.股价增长较快。（ ） 3.每个投资者将拥有同一个风险证券组合的可行域。（ ） 4.在资本资产定价模型的假设下，市场对证券或证券组合的总风险提供风险补偿。（ ） 5.投资者构建证券组合时应考虑所得税对投资收益的影响。（ ） 6.偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映不同投资者在风险偏好个性上的差异。（ ） 7.证券的贝塔系数反映证券的市场价格被误定的程度。（ ） 8.评价经营效果并非仅比较一下收益率就行了，还要衡量证券组合所承担的风险。（ ） 9.同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交。（ ） 10.收益率的标准差越大的证券其投资风险也越大。（ ） 四.计算题（第一小题13分，第二小题12分，共25分） 1.投资证券甲的可能收益率如下表，请计算该证券的预期收益率及风险大小。 经济状况 可能的收益率% 概率Pi 1 0 0.2 2 10 0.1 3 20 0.4 4 30 0.2 5 40 0.1 2.—投资者的资金总量是100万元，投资于证券A，证券A的预期收益率为20％；另外该投资者还要在证券B上做30万元的卖空，即借30万元的证券B售出，假设证券B的收益率为10％，售后收入全部投资于证券A，试问该投资者这一资产组合的预期收益如何? 五.论述题（每题15分，共45分；） 1.请论述股票与债券的联系与区别？ 答案 三、判断题 1、× 2、× 3、√ 4、× 5、√ 6、× 7、× 8、√ 9、√ 10、× 四、计算题 1、 解：根据预期收益的公式 ??? 由于投资的风险定义为实际收益偏离预期收益的潜在可能性，因此，可以借预期收益的标准差作为衡量风险的标准。代入数据可得 ??? 2、 解：在卖空的情况下，投资者在本投资组合中在两种证券投资上的权重分别是A为1.3，B为-0.3。在两种证券上投资的权数之和为1。 根据资产组合的预期收益率计算公式，代入相关数据可得资产组合的预期收益为： 简答题 1、答：一）债券与股票的相同点1、两者都属于有价证券2、两者都是筹措资金的手段3、两者的收益率相互影响二）债券与股票的不同点1、两者权利不同2、两者的目的不同3、两者期限不同4、两者收益不同5、两者风险不同（以上每点2.5分）