近半数银行理财产品摸黑运行 结构性产品成信披黑洞.docVIP

　理财产品存在信息披露盲区投资者别只看收益率就下单 　　“我们发行的理财产品都达到了预期收益率，几乎没有风险”，这是投资者购买银行理财产品时经常听到的。实际上，对于投资者来说，由于无从获取某家银行所发行理财产品未达收益率的占比数据，就没有可资对比的过往表现，只能从信任银行的角度，相信理财产品的风险是极低的。 　　与发行规模持续增长形成鲜明对比的是，银行在信息披露方面的表现依然落后。从一家第三方研究机构的统计看，理财能力排名前100家银行中，有51家银行没有对其运行中的产品披露任何运行公告，占比超半数。但随着投资者主动了解产品信息意识的增强，面对银行信披“盲区”，只能怀着忐忑不安的心情在理财产品到期时接受“实现预期收益率”或“未实现预期收益率”的“判决”。 　　码头益：被忽视的理财产品信披 　　快理财记者昨天来到一家股份制银行网点，挑选了一款起点5万，期限7个月预期年收益率为6%的理财产品，在咨询如何查询这款产品运行过程中的信息时。该行理财经理说，“这种产品在运行当中，只有借款企业提前还款，产品前提终止的时候才会通知客户，平时不会有公告和披露。” 　　在一家国有大行，银行工作人员同样对产品的信披满不在乎：“产品几乎没有风险，到期等着收取本息就可以了。” 　　“银行理财产品设计非常简单，不像股票和基金每天发生很大波动，而且波动会对实际收益造成重大影响。银行理财产品设计安全性高，收入稳定，波动很小，同质化很高，这种情况下，信息披露就没有太多的新内容。”一位银行财富部门负责人也持同样观点。 　　与银行人士态度相对应的是，投资者对产品信息的忽视。一家股份制银行的理财经理说，总体而言，投资者对理财产品说明书不太重视，极少数会认真阅读，“大部分投资者看也不看，让他签字就签字。他们仅关注产品期限、收益类型和收益率”。不过她同时承认，由于近期频频爆出信托产品兑付危机，仔细研读说明书的投资者也越来越多，尤其是购买了金额大、期限长的产品的客户，他们还会提出很多问题。 　　码头益：近半数银行理财产品摸黑运行 　　去年，银行理财产品发行规模超过10万亿，同比增长超过三成。与发行规模持续增长形成鲜明对比的是，银行在信息披露方面的表现依然落后。 　　有统计数据显示，纳入观察的100家银行中，对理财产品运行情况、到期收益率等方面的信披相当缺失。有51家银行没有对其运行中的产品披露任何运行公告，占比超半数。其中大部分为城商行和农商行，股份制银行也存在不少理财产品运行信披严重不足的情况。 　　从到期收益率方面看，同花顺(300033,股吧)iFinD数据显示，去年到期的5万多款产品中，有高达23782款银行理财产品缺少收益资料，占市场份额的45.92%，难以确定实际收益率是否达到预期。 　　产品投向的极度灵活和模糊不清也是诟病的重点。如一款银行理财产品在其“投资范围及投资资产种类”方面是这样描述的：“本理财产品募集资金主要投资于债券回购、存款、国债、金融债、央行票据、A级以上级的企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、拆借、信托计划、信托受益权以及符合监管要求的其他资产。” 　　业内人士说，大部分产品说明书都是这样写的，并没有明确的标识。同时，他还说，这么笼统的披露还有一个好处是，防止投资方向和比例等关键信息为竞争对手掌握，否则一款理财产品即使在短期之内还对消费者有吸引力，长期就很难立足了。与此同时，对关键信息遮遮掩掩，也便于简便地操控理财产品。 　　码头益：银行之间产品信披差异巨大 　　由于目前监管政策没有严格界定理财产品信息披露的相关标准，银行理财产品信披在各家银行之间的差异也非常大。 　　一家国有大行去年开始在其官网首页醒目位置开辟了“理财产品信息披露专区”，全面覆盖产品从成立至到期的全过程，实现产品在成立前都有详细的产品说明书披露，在成立时有成立报告，在存续期都有定期报告，在产品到期或终止时有到期报告，在发生临时重大或风险事件时都有临时报告，通过产品事前、事中、事后持续性的信息披露，不断提高理财产品信息的透明度。 　　相比之下，多数银行仅在官网的理财频道开辟了理财产品公告专栏，且将产品的发行、成立、运行和到期公告全部混在一起，也无查询和搜索工具，投资者只能一页页翻找自己购买产品的信息。 　　虽然有的银行披露了理财产品的发行信息，但是信息披露质量堪忧，一些银行仅简单公布理财产品的发行时间、期限、预期收益率等简单信息，甚至有的银行连预期收益率都不公布，需要投资者打电话或者亲自去营业部咨询。 　　码头益：结构性产品成信披黑洞 　　在各类银行理财产品中，结构性产品是信披缺失的重灾区。 　　西南财经大学信托与理财研究所近日发布的《部分结构性产品亏损现象依旧，投资者需谨慎选择》研报显示，在2974款产品中，有86.17%的产品实现了最高预期收益率，仅有