金融风险管理1资料教材.ppt

金融风险管理;第一讲 课程地位与学习要求;二、学习《金融风险管理》的主要方法 (1)资料查询 财经网/和讯网 (2)学习方法与研究方法的区别 ;三、学习《金融风险管理》的意义 ①就业 ②考研 ③知识 ④学位任务;四、学习过程中的几点要求;第二讲 金融风险管理内容简介;一、什么是风险？; 观点2：风险是损失发生的不确定性 ;; 观点3：风险是指可能发生损失的损害程度的大小; 观点4：风险是指损失的大小和发生的可能性 ;观点5：风险是由风险构成要素相互作用的结果 ; 根据风险的形成机理，郭晓亭、蒲勇健(2002)等将风险定义为：风险是在一定时间内，以相应的风险因素为必要条件，以相应的风险事件为充分条件，有关行为主体承受相应的风险结果的可能性。叶青、易丹辉（2000）认为，风险的内涵在于它是在一定时间内，有风险因素、风险事故和风险结果递进联系而呈现的可能性。 ;二、风险与不确定性;2.概念的提出： 奈特于1921在《风险、不确定性与利润》一书中首次对风险与不确定性进行了区分； 风险有概率分布；不确定性则没有； 一个可计量，一个不可计量； 变量能否进行测量具有怎样的金融学意义； ;3. 关于“风险与不确定性”的深层次思考;三、什么是金融风险？;观点3：金融风险是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性（宋清华，2003）； 观点4：是指在资金融通过程中，由于无法预期的因素影响，使得资金经营者的实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而蒙受损失和获得额外收益的可能性（杨子强，2001）； 观点5：金融风险：公司由于市场条件、公司债务人的财务状况、公司自己的财务状况的不确定变化造成公司的现金流、会计盈利、资产负债的市场价值的损失。 ;（二）金融风险的特征或性质;周期性，5-10年 可管理性 叠加性或累积性 消极性与积极性并存 意义：金融风险是金融创新的源泉； 对金融市场的预警作用。 ;（三）金融风险的分类; 5.按风险形态的差异可分为： 市场风险（Market risk） ；信用风险（Credit risk）；流动性风险（Funding and Liquidity risk）；清算风险（Settlement risk） ；操作风险（Operational risk） ；法律风险（Legal risk）；国家风险；声誉风险；合规风险；战略风险；其他金融风险 ：损失风险（Liability Risk）；信息管理风险（Security Risk）；税务风险（Tax Risk）；系统风险（System Risk）；舆论（传闻）风险（Reputation Risk）。 ;市场风险：是由于市场因素(如利率，汇率，股价以及商品价格等)的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的风险。这些市场因素对金融参与者造成的影响可能是直接的，也可能是通过对其竞争者，供应商或者消费者所造成的间接影响。 信用风险：是由于借款人或市场交易对手的违约(无法偿付或者无法按期偿付)而导致损失的可能性。几乎所有的金融交易都涉及信用风险问题：除了传统的金融债务和支付风险外，近年来随着网络金融市场(如网上银行，网络超市等)的日益壮大，网络金融信用风险问题也变得突出起来。;流动性风险：是金融参与者由于资产流动性降低而导致的可能损失的风险。当金融参与者无法通过变现资产，或者无法减轻资产作为现金等价物来偿付债务时，流动性风险就会发生。 操作风险：是由于金融机构的交易系统不完善，管理失误或其它一些人为错误而导致金融参与者潜在损失的可能性。目前对操作风险的研究与管理正日益受到重视：从定性方面看，各类机构不仅通过努力完善内部控制方法来减少操作风险的可能性；从定量方面看，它们还将一些其它学科的成熟理论(如运筹学方法)引入到了操作风险的精密管理当中。;5.按风险承担主体可分为： 居民金融风险，如政策风险、利率风险、机构风险、咋骗风险、法规风险和市场风险； 企业金融风险，如外汇率变动对外贸企业的影响，当前温州中小企业的遭遇； 金融机构风险，1995年巴林银行事件； 政府金融风险， ;政府金融风险，如中国当前外汇储备贬值风险;（四）金融风险的来源;不确定性： 不确定性越大，则风险越大； 外在不确定性与内在不确定性，前者指经济系统之外的风险因子，如偶发性因素、战争、自然灾害，内在不确定性则指经济系统内的因素，如主观决策，获取信息的不充分性等。 ;（五）金融风险的经济结果或