第一章(2)第三节期货交易的基本流程.pptVIP

现货 期货 建仓 买入小麦期货， 价格为1100元/吨 期转现 交割 现货买入价格1200元/吨 卖出平仓， 价格为1240元/吨 结果 期货市场盈利：1240-1100=140元/吨 现货市场实际成本：1200-140=1060元/吨＜1100元/吨 买方——甲的套期保值效果 现货 期货 建仓 卖出小麦期货， 价格为1182元/吨 期转现 交割 现货卖出价格1087元/吨 买入平仓， 价格为1100元/吨 结果 若到期交割，则收入为1182元/吨 若期转现，则 期货市场盈利：1182-1100=82元/吨 现货市场实际获利：1087+82＋14.2=1183.2元/吨＞1182元/吨 卖方——乙的套期保值效果 期转现后双方实际买卖二级小麦仓单的价格： 买方实际买入价格 =交货价格—（平仓价格—建仓价格） =1087—（1100—1092） =1079元/吨 卖方实际卖出价格=交货价格—（平仓价格—建仓价格） =1087—（1100—1182） =1169元/吨 买方实际仓单的价格是1079元/吨，比建仓价格1092少13元， 卖方实际仓单价格为1169元，比建仓价格1182少13元，但是卖方节省了仓储费和利息14.2元/吨： 所以卖方期转现净盈利14.2－13=1.2元/吨。比到11月份交割更