全国股转系统新三板介绍.docVIP

新三板，中国梦，资本梦 中国梦，实现伟大复兴就是中华民族近代以来最伟大梦想。 我们也有一个梦想，让资本的力量为企业的发展插上腾飞的翅膀。让多层次资本市场为不同的企业，同一企业的不同时期提供更多地选择。 什么是“新三板” 三板市场起源于2001年“股权代办转让系统”，最早承接两网公司和退市公司，称为“旧三板”。2006年，中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让，称为“新三板”。新三板是国务院批准的全国性股份报价转让市场，它利用代办股份转让系统解决非上市公司存量股份的转让及交易问题，并与2006年1月在深交所正式挂牌启动。2013年1月16日，全国中小企业股份转让系统（以下简称“新三板”）在京设立，是建设多层次资本市场的标志性事件。《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》，重新修订了原代办股权转让系统的挂牌条件，明确规定了股份公司申请股票在全国股份转让系统挂牌的条件。 新三板挂牌条件 1.存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续期间可以从有限责任公司成立之日起计算； 2. 主营业务突出，有持续经营的记录； 3.公司治理结构合理，运作规范。 有限责任公司须改制后才可挂牌。目前挂牌公司区域不再局限在四大园区，已经扩展到全国。 新三板市场功能 1、价格发现功能：场外市场通过做市商等交易制度为挂牌公司实现连续的价格曲线，使得挂牌公司价值得以充分反映。 2、股份转让功能：挂牌公司股份可在全国性场外市场公开转让，获得流动性溢价。 3、定向融资功能：挂牌公司可在全国性场外市场通过定向发行股票、债券、可转债、中小企业私募债等多种金融工具进行融资，拓宽融资渠道,改善融资环境。 4、规范治理功能：挂牌公司在申请挂牌时需经主办券商、会计师、律师等专业中介机构辅导规范，并接受主办券商的持续督导和证监会及全国股份转让系统的监管，履行信息披露义务，因此公司治理和运营将得到有效规范。 5、并购重组功能：挂牌公司可借助全国性场外市场通过兼并收购、资产重组等手段加速发展壮大。 6、增强公司凝聚力：挂牌后公司估值水平上升且可公开转让，员工股权激励的吸引力和可行性大大增加，企业能够吸引和留住优秀人才，增强公司凝聚力。 新三板的优势 1、挂牌门槛低 存续满两年的非上市股份有限公司，具有持续经营能力（无定量要求），主营业务明确。 2、挂牌时间短、成本低 （1）新三板挂牌实行备案制，由主办券商负责尽职调查及内核，经推荐后由证券业协会备案即可挂牌。挂牌企业结构简单，改制相对容易，最快4—6个月即可完成新三板挂牌的全部工作。 （2）企业在新三板挂牌，当地政府将提供财政补贴，极大的降低了企业的改制成本和挂牌成本。 3、提升企业估值，打开融资渠道 （1）新三板定位于“上市公司孵化器和储水池”，更容易获得风险资金的关注;通过在新三板挂牌，股票有了公允价值，挂牌公司内在价值得到提升，公司也可以以更为有利的价格吸引战略投资者（PE\VC）,提高股权直接融资能力，并可通过股权质押等方式得到银行贷款等间接融资，盘活股权资产。 (2)2006年新三板成立以来，单家募集资金少则1000万左右，多则超过2亿元。 4、提升信用评级及企业知名度 新三板的信息披露制度极大的提高了公司的透明度，有利于提高公司的信用评级。 新三板作为中国多层次资本市场平台的重要组成部分，将会越来越受到关注：尽早挂牌对公司知名度的提高不言而喻，将对公司的业务拓展及销售有较好正面的影响。 5、规范公司治理、利于企业上市 详细的信息披露制度有利于新三板挂牌公司规范运作，完善公司治理结构，尽早达到创业板、中小板乃至主板对拟上市公司的要求。 通过试点，监管部门进一步明确了挂牌公司和主办券商的需求，总结梳理了需要逐步完善的问题;挂牌公司“久其软件”、“北陆药业”、“世纪瑞尔”、“佳讯飞鸿”等目前已经分别在中小板和创业板上市。