武汉大学2005-2006《金融工程》(a卷)及其答案.docVIP

武汉大学经济与管理学院2005——2006下学期期末考试试题 《金融工程》(A卷) 三、计算与证明：（40） 　　1、某小型银行以6.73%的利率借入3800万美元的资金，期限为3个月；同时又将该笔资金以6个月的期限贷出，利率为7.87% 。为了弥补资金在时间上的不匹配，该银行必须在3个月后在借入3800万美元，同时利用远期利率协议（FRA）来对冲该资金头寸。 　　市场上有三个交易商，其报价为： 银行A?????? 3×6???? LIBOR??? 6.92-83??? 银行B?????? 3×6???? LIBOR??? 6.87-78 银行C?????? 3×6???? LIBOR??? 6.89-80 　　（1）、该银行暴露什么样的风险？请画出现金流量图。（5分） 　　（2）、请计算盈亏平衡的远期利率，假设不存在其它成本。（5分） 　　（3）、上述报价哪一个对该银行最有利？论述其原因。（5分） 　　（4）、若结算日的LIBOR为6.09%，请计算结算日该银行的盈亏。（5分）??? ?2、A公司需要筹集瑞士法郎140万元，B公司需要美元100万元，A、B两公司在瑞士法郎市场和美元市场上的借款成本为： 瑞士法郎市场 美元市场 A公司 8.5% 10% B公司 7.5% 9.875% 借款成本差额 1.0% 0.125% ? 　　（1）、构造一种A和B之间的互换交易，期限为